Gonet & Cie ouvre un bureau de représentation à Abu Dhabi
La banque privée Gonet & Cie a annoncé l’ouverture d’un bureau de représentation à Abu Dhabi. Nicolas Gonet, associé, précise : « Outre le fait qu’il s’agisse d’un premier pas encourageant dans une région en forte expansion, notre présence là-bas nous assurera de pouvoir fournir un service personnel à notre clientèle d’investisseurs, qui s’avère particulièrement active et exigeante. » Cette branche sera dirigée par Jean-Marc Suter, un ancien de Credit Suisse et Julius Baer jouissant d’une décennie d’expérience dans la région. « Je suis heureux de participer à ce projet excitant en amenant mon expertise de la gestion d’actifs et du savoir-faire suisse », a indiqué ce dernier.
La banque genevoise a fait progresser ses effectifs de 15% l’an dernier. Plus de 120 collaborateurs y travaillent aujourd’hui, contre 30 début 2009. Contrairement à d’autres institutions de la place telles que Pictet, Lombard Odier ou Mirabaud, la banque Gonet ne semble pas pressée de changer de statut juridique. Ses concurrentes sont désormais des sociétés en commandite par actions.
La disparition de Kidder Peabody, illustration de l’arbitrage entre marché au comptant et marché à terme
Début octobre 1994, Paine Webber & Co. annonce le rachat de Kidder Peabody, l’une des plus anciennes banques d’investissement de Wall Street, pour 670 millions de dollars. En janvier 1995, cette dernière est définitivement absorbée, et son nom disparaît dans les oubliettes de la finance, entre pertes et fracas. Que s’est-il passé ?
Le marché des produits liés à l’inflation, un décollage assuré ?
Le développement important du marché des produits liés à l’inflation, en particulier depuis le début des années 2000, peut sembler étrange si l’on considère que l’économie mondiale connaît une inflation relativement faible, si ce n’est la plus faible depuis les chocs pétroliers des années 1970. Pourtant, inflation basse et développement du marché de l’inflation sont bien liés. Les populations des pays occidentaux, post-industrielles, devenant vieillissantes, la nécessité de connaître les revenus réels futurs est devenue une question centrale. D’autant que les systèmes de retraite par répartition expérimentés par de nombreux pays développés semblent montrer leurs limites en matière de financement, faisant augmenter l’incertitude quant à la perception de retraites suffisantes. Sur le long terme, comme a eu tendance à le montrer le Japon, une population vieillissante peut être synonyme de pression déflationniste. Car, pour assurer leur subsistance et celle de leur famille, les populations âgées ont tendance à épargner, ce qui se fait donc au détriment de la consommation actuelle. L’épargne n’est d’ailleurs intéressante que si elle permet de maintenir un certain potentiel d’acquisition, peu importe son niveau nominal. D’un autre côté, à mesure que les populations approchent de l’âge de la retraite, la question de l’inflation devient de plus en plus en sensible politiquement, leur pouvoir d’achat pouvant être rapidement érodé.
Deux exemples d’investissements alternatifs : actifs réels & hedge funds
Lorsqu’un gestionnaire de portefeuille établit une stratégie d’investissement avec son client, celui-ci doit comprendre quel est le but recherché. Doit-il maximiser le potentiel de croissance du portefeuille, de plus-value et/ou de revenus réguliers ? Ou, au contraire, doit-il prendre le moins de risques possibles et le préserver d’une forte volatilité, afin de privilégier la conservation du capital ? Si l’objectif premier est d’atteindre un fort rendement, l’option des investissements alternatifs peut alors être envisagée.
Définition de la volatilité, sans formule mathématique
Écart-type des variations de prix journalières, annualisation d’une somme de logarithmes, portefeuille vega-neutre, modèle GARCH… Que de concepts abscons pour décrire l’une des composantes principales de la finance : la volatilité. Peut-on établir une définition de la volatilité, sans formule mathématique ?
Reprise du marché immobilier US tempérée par des taux hypothécaires en hausse
La vigueur de l’économie américaine et en particulier du marché de l’emploi sont autant de déterminants cruciaux du rythme auquel la Réserve Fédérale réduira ses achats d’actifs et, à terme, décidera du relèvement de ses taux d’intérêts directeurs. Les actions prochaines de la Fed sont dépendantes des données macroéconomiques.
Qu’est-ce qu’un Best-of Put ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Put Best-of » (ou « Best of Put ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance négative la plus faible du panier, si tant est que toutes les performances soient négatives. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Best of put précisément ?
Comment calculer le mark-to-market d’un variance swap ?
Un variance swap est un actif financer comme un autre, il est donc possible de calculer son mark-to-market ou juste valeur. Au commencement, s’agissant d’un swap, celle-ci est de zéro. Mais comment calculer le mark-to-market d’un variance swap en temps t (t0 < t < T) ?
La politique de dividende
Les dividendes ordinaires sont une distribution d’une portion des actifs d’une compagnie aux actionnaires ordinaires de celle-ci. Le montant reçu est proportionnel au nombre d’actions détenues. La plupart du temps, il s’agit d’un montant en espèce. Mais dans de rares cas, une compagnie peut être amenée à distribuer un dividende sous une autre forme, par exemple en reversant des actions détenues dans d’autres compagnies.
Qu’est-ce qu’un Worst-of Put ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Put Worst-of » (ou « Worst of Put ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance négative la plus importante du panier. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Worst of put précisément ?
7 raisons de passer du capital investissement à l’introduction en bourse
La cotation en bourse est parfois perçue comme l’aboutissement de la stratégie mise en place au sein d’une entreprise. Il s’agit, pour une raison ou une autre, d’une certaine forme de consécration. Pourquoi une entreprise à capital privé déciderait-elle de franchir le pas et de demander son introduction en bourse ?