Archives de la catégorie : Histoire
Contrats futures : Définition, fonctionnement & origine
A l’instar des contrats forward, les contrats futures sont des instruments financiers d’une rare préciosité sur les marchés, en ce qu’ils permettent d’établir des stratégies de couverture et de spéculation, en toute simplicité. Les traders les utilisent très régulièrement.
Produits financiers dérivés : rétrospective historique
Les produits dérivés financiers se négocient majoritairement « de gré à gré », c’est à dire sur des marchés non organisés, peu ou pas réglementés, dans lesquels s’accordent directement deux contreparties. Difficile alors d’estimer de manière fiable les volumes d’échanges ou la croissance d’un tel marché, même si depuis les années 1970, les produits dérivés semblent avoir gagné une place prépondérante dans les échanges financiers. Fin 2013, la Banque des règlements internationaux estimait que le notionnel des produits dérivés, toutes classes d’actifs confondues (actions, crédit, taux d’intérêt, matières premières, devises), dépassait les USD 710.000 Mds. Quels sont les facteurs qui ont conduit à une telle importance
La disparition de Kidder Peabody, illustration de l’arbitrage entre marché au comptant et marché à terme
Début octobre 1994, Paine Webber & Co. annonce le rachat de Kidder Peabody, l’une des plus anciennes banques d’investissement de Wall Street, pour 670 millions de dollars. En janvier 1995, cette dernière est définitivement absorbée, et son nom disparaît dans les oubliettes de la finance, entre pertes et fracas. Que s’est-il passé ?