L’eau, pétrole du XXIème siècle ?

L'eau, pétrole du XIXème siècle ?

La hausse de la demande d’eau est structurelle, elle correspond à la croissance démographique, à la hausse du niveau de vie dans les pays émergents avec les changements de réglementation que cela implique, ainsi qu’à de nouveaux usages (hydrocarbures, …).

Les ressources naturelles ne suffisent déjà plus, et si aucune mesure n’est prise, 45% du PIB mondial pourrait être affecté par la rareté de l’eau en 2050, avec 50 pays en situation de conflit potentiel : l’eau est le 3ème risque systémique du siècle, derrière la crise financière et le chômage élevé.

“L’eau” représente un marché de $600 milliards par an, en croissance annuelle de 7%. Il existe un indice sur le thème, le S&P Global Water (qui surperforme le MSCI World sur les 5 dernières années), qui comporte des sociétés plus ou moins proche de la thématique. Nous avons, pour notre part, décidé d’élaboré une stratégie actions sur mesure pour jouer le secteur.

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Swaps : une somme de Forward Rate Agreements ?

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L’intérêt principal des swaps est de permettre à un agent économique de modifier ses flux de paiements, pour les adapter à sa situation ou simplement pour lui permettre de couvrir ses risques. Il peut s’agir d’un individu souhaitant convertir sa dette à taux fixe, d’une banque cherchant à transformer les taux d’intérêt qu’elle reçoit dans une devise donnée en une devise différente, ou d’un trader souhaitant modifier le profil de rendement d’une action, par définition variable, en un intérêt fixe.

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Taux en composition continue, annuelle, semestrielle, mensuelle…

Un trader a investi dans une action Gemalto cotant EUR 50 il y a un an. Cette action n’a pas payé de dividendes depuis, et cote actuellement au prix de EUR 55. Quel est le rendement de cette action en composition i) continue, ii) mensuelle, iii) semestrielle, iv) annuelle ?

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Notenstein : Tracker sur le thème de l’exploitation de l’eau

Notenstein Banque Privée SA a émis au SIX Structured Products le certificat tracker UWATER (ISIN CH0266710612) sur un panier équipondéré de 23 actions mondiales, élaboré sur le thème de l’exploitation de l’eau. Le produit arrive à échéance le 13 février 2017. Il est par ailleurs libellé en USD quanto (protection contre le risque de change). Le panier comprend, entre autres, les actions Suez Environnement, Mueller Water Products, Watts Water Technologies ou Beijing Enterprises Water.

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Julius Baer : Tracker « Route de la soie »

Julius Baer a émis au SIX Structured Products un tracker sur un panier équipondéré de 10 actions chinoises (SIX Symbol JFIWG, ISIN CH0242021910), pariant sur le thème de la « route de la soie », avec pour échéance le 09 février 2017. Les actions sont libellés en dollars de Hong Kong, tandis que le certificat est libellé, lui, en dollars américains. Il ne bénéficie pas de protection contre le risque de change (tracker en USD composite). Les actions sélectionnées sont toutes liées au secteur des transports ou des infrastructures. Parmi les actions sélectionnées : Cosco Pacific, China Railway Group, ZTE Corp. ou China Merchands Hldg.

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ZKB : Tracker sur des entreprises européennes à dividendes élevés

La Banque cantonale de Zurich vient de lister à la bourse des produits structurés, SIX Structured Products, un certificat tracker équipondéré sur 20 entreprises européennes à forts dividendes (SIX Symbol DIVEUA, ISIN CH0253471541). Coté en euros, celui-ci arrivera à échéance le 16 février 2017. Parmi les entreprises entrant notamment dans la composition du panier : Solvay, Total, Unilever, Allianz, Bayer et SAP.

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ZKB : Tracker sur des entreprises suisses à dividendes élevés

La Banque cantonale de Zurich vient de lancer au SIX un certificat tracker sur 12 entreprises suisses à forts dividendes (SIX Symbol DIVZKB, ISIN CH0253471566). Libellé en francs suisses, celui-ci arrivera à échéance le 05 février 2016. Parmi les entreprises entrant notamment dans la composition du panier : Swisscom, Nestlé, Novartis, Orior, Cembra Money Bank et Galenica.

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Notenstein : Tracker sur les entreprises européennes « à la traîne »

La banque privée Notenstein vient de lister au SIX Structured Products un certificat tracker sur des actions européennes « à la traîne » (SIX Symbol JPVLAG, ISIN CH0266710364). Elaboré conjointement avec l’entreprise Jud & Partner, le panier, composé de 24 actions, est libellé en euros quanto, offrant aux investisseurs une protection contre le risque de change. L’échéance du certificat est le 12 février 2018. Le certificat suit la performance d’actions telles que Vodafone, Vinci, Repsol, Roche ou Diageo.

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BCV : Tracker sur des entreprises mondiales exposées à la consommation chinoise

La Banque cantonale Vaudoise vient d’émettre un certificat tracker équipondéré afin de s’exposer aux entreprises pouvant bénéficier de la consommation finale chinoise (SIX Symbol CHBKT4, ISIN CH0269136161). Le produit est émis à la bourse des produits structurés, en francs suisses et ne bénéficie pas d’une protection contre le risque de change. Il arrivera à son terme le 02 février 2016. Parmi les 20 actions sélectionnées : Adidas, ABB, Coca-Cola, Nike, Swatch et Unilever.

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Julius Baer : Tracker sur financières européennes (version III)

La banque Julius Baer a lancé un certificat tracker (SIX Symbol JFBLP, ISIN CH0263887660), équipondéré, sur 9 actions financières de la zone euro (version III). Le produit est listé au SIX et arrivera à maturité le 10 février 2016. Libellé en euros, celui-ci comprend des actions telles qu’Allianz, Axa, SCOR ou Société Générale.

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Julius Baer : Tracker sur les bénéficiaires d’un euro faible et du QE

Julius Baer vient de lancer un tracker permettant aux investisseurs de jouer des actions susceptibles de bénéficier de la baisse de l’euro et du programme d’assouplissement quantitatif décidé par la Banque Centrale Européenne (SIX Symbol JFMAD, ISIN CH0263887652). Coté au SIX Structured Products, ce certificat est libellé en euros et a pour échéance le 15 février 2017. Le panier n’est pas équipondéré, et contient des actions telles que BASF, BMW, Siemens, BNP Paribas, Accor ou Hermès.

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