17 livres sur le métier d’analyste quantitatif

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La passion des mathématiques ou des probabilités vous pousse à vouloir découvrir le métier d’analyste quantitatif ? Ce métier exigeant, très technique, n’est que rarement décrit dans les médias. Pourtant, il s’inscrit à part entière dans les lignes de métiers vitales en front office, à l’instar des traders, commerciaux ou structureurs. Il s’avère également bien payé, même si la compensation totale possède une part variable moindre par rapport aux métiers cités précédemment.

En quoi consiste le métier d’analyste quantitatif ? Est-il vrai que l’on ne croise que des profils scientifiques dans les rangs des quants ? Quelles sont les écoles ou universités qui permettent de devenir quant ? Quelles sont les modélisations mathématiques typiques auxquelles se livrent ces analystes ? S’agit-t-il uniquement de savoir calculer le prix d’options exotiques ?

Voici une sélection de livres sur le métier d’analyste quantitatif, expliquant le quotidien de ces professionnels de la finance aussi bien que les défis intellectuels auxquels ils font face.

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Marché des dérivés de crédit : hedge funds et assurances, deux acteurs prépondérants

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Le marché des dérivés de crédit a changé de façon substantielle depuis sa naissance dans les années 1990, allant d’un marché réservé à quelques curieux en mal d’exotisme à un marché mondial, avec des standards partagés par tous et des acteurs variés. Longtemps occupé par des investisseurs professionnels tels que les fonds spéculatifs, les assurances ou les banques, le marché s’est en effet démocratisé. Il n’est pas rare, aujourd’hui, de voir des produits structurés avec obligation de référence circuler parmi les nouvelles émissions, montrant au passage que même le grand public semble y avoir trouvé son intérêt.

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De l’intérêt de l’assurance de la responsabilité civile des dirigeants, par AIG

Comment protéger les dirigeants et les administrateurs contre les accusations de malversation, les problèmes politiques ou les détournements de fonds ? Encore relativement méconnue sur le Vieux Continent il y a quelques décennies, l’assurance de la responsabilité civile est aujourd’hui devenue incontournable pour les grandes entreprises, les Sàrl et les associations. Une telle protection permet aux dirigeants de s’affranchir des risques sur leur patrimoine personnel et leur établit une défense juridique solide. Des stratégies coûteuses, difficiles à mettre en place et réservées à des professionnels, qu’une entité comme American International Group (AIG) sait parfaitement gérer, en témoigne cette nouvelle vidéo.

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Le monde de la comptabilité : loin des mathématiques, des objectifs plus prosaïques

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Qu’évoque pour vous le simple mot de « comptabilité » ? Un univers obscur, impénétrable, parsemé de chiffres redoutables et ennuyeux ? N’importe quel financier, qu’il soit porté vers les marchés ou vers la gestion d’une entreprise, se doit de posséder des rudiments de comptabilité.

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Margin call : une faille systémique pouvant couler le monde de la finance

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« Il n’y a que trois façons de gagner sa vie dans ce milieu : être le premier, être plus intelligent ou tricher ». Dans Margin Call (2011) de J. C. Chandor, John Tuld, CEO d’une grande banque d’affaires américaine interprété par Jeremy Irons, inspire froideur et terreur à ses collaborateurs. C’est tout le système financier qui risque de couler en quelques heures si rien n’est fait à temps. Qu’a découvert Seth Bregman (Penn Badgley), jeune analyste employé par la banque ?

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Comment calculer le prix d’une option à partir d’un arbre binomial simple ? Exemple numérique

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Une alternative intéressante au modèle de Black-Scholes, dans le cadre de la valorisation d’options, est l’utilisation d’arbres binomiaux. Cette méthode a été décrite par Cox, Ross et Rubinstein en 1979. Elle consiste à déterminer le prix d’une option à partir des différentes trajectoires que peut prendre le sous-jacent. Comment calculer le prix d’une option à partir d’un arbre binomial simple ? Exemple numérique.

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Différences entre risque systématique et risque spécifique

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La part non-anticipée d’un rendement, celle qui résulte d’imprévus, est le véritable risque d’un investissement. Dans le fond, si chacun recevait exactement le rendement auquel il s’attendait, l’investissement en question deviendrait parfaitement prévisible et, par conséquent, ne comporterait plus aucun risque. En d’autres termes, le risque lié à la détention d’un actif provient de l’imprévu et des évènements impossibles à prévoir avec certitude.

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Banco à Las Vegas, ou comment blanchir l’argent de la mafia grâce à la finance

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Dans Banco à Las Vegas (1978) d’Ivan Passer, Joe Fiore (Martin Balsam), parrain du crime organisé, cherche tant bien que mal un stratégème pour effectuer de vastes opérations de blanchiment d’argent. Il envoie son associé Doc Fletcher (Michael Caine) en Europe afin de racheter …

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Capitalism : A Love Story, ou quand Michael Moore décide de se faire justice lui-même

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Après avoir dénoncé le fléau des armes à feu (Bowling for Columbine), s’être attaqué à l’administration Bush (Fahrenheit 9/11), le réalisateur Michael Moore s’attaque aux excès de la finance dans Capitalism : A Love Story (2009). On le voit s’intéresser de près aux produits dérivés, aux relations étranges entre les politiciens américains et les grandes banques, ainsi qu’aux dégâts causés par les plans de restructuration à travers le pays. Dans le documentaire, Michael Moore vient procéder lui-même à l’arrestation citoyenne du conseil d’administration de …

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Quand Gilles Lellouche se transforme en trader…

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Avec Krach (2010), Fabrice Genestal nous fait suivre le parcours d’Erwan Kermor (GIlles Lellouche), un trader new-yorkais viré par sa banque, et qui cherche la martingale parfaite afin d’arbitrer les marchés. Risque, adrénaline, esprit de revanche, les folies de ce monde financier ont été inspirées par l’affaire LTCM (Long Term Capital Management). Dans le film, Erwan Kermor pense avoir trouvé une corrélation entre les variations de prix en bourse et …

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Qui a incarné Nick Leeson à l’écran ?

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Avec Trader (1999), le réalisateur James Dearden nous replonge dans la folie spéculative d’un trader qui aura coulé, à lui seul, la vénérable Barings. Celui-ci fit perdre près de 1,4 milliards de dollars à sa banque, en cachant ses positions de façon frauduleuse et en subissant les remous financiers déclenchés par le tremblement de terre de Kobé. Quel acteur a incarné Nick Leeson à l’écran ?

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