Swap de taux d’intérêt : Définition & exemple

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Une entreprise souhaite émettre des obligations à taux variable, mais appréhende un relèvement des taux directeurs d’ici quelques mois. Une banque reçoit des intérêts fixes sur le portefeuille d’hypothèques qu’elle a réussi à constituer auprès de nouveaux clients, mais craint que ces derniers ne jouissent de conditions trop favorables, et ce, sur une longue durée. Le risque de taux d’intérêt peut être couvert à travers de simples swaps. Quel est leur fonctionnement ? Explication d’une stratégie de couverture basique.

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Les contrats futures : Définition & exemple

Les contrats futures, définition & exemple

Lorsqu’un agriculteur souhaite par exemple couvrir son risque de prix sur sa production, l’une des possibilités qui lui est offerte est d’utiliser des contrats à terme. En permettant de livrer un bien à une date donnée et à un prix fixé à l’avance, de tels contrats annihilent les effets négatifs que pourrait avoir une baisse des prix, sans oublier qu’ils améliorent la gestion de l’exploitation, celle-ci se concentrant davantage sur son activité première. Quel type de contrat à terme peut-on retrouver en Bourse ? Qu’est ce qu’un contrat future ?

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Taux en composition continue ou taux en composition annuelle

Un jeune couple consulte les offres d’une banque pour son crédit immobilier. Une offre affichant un taux de 5% par an en composition trimestrielle retient leur attention. Ce taux est équivalent à un taux de […] en composition continue et […] en composition annuelle.

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Couvrir son portefeuille d’actions par des futures

Un jeune trader cherche à couvrir son portefeuille d’actions par des futures sur indice Euro Stoxx 50. Il détient actuellement 70.000 actions ayant chacune une valeur de EUR 20. L’indice affiche actuellement un niveau de 3.200 points, chaque contrat futures porte sur EUR 10 fois la valeur de l’indice. Le bêta du portefeuille est de 1,3. Que dois-faire ce trader ?

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Les contrats forward : Définition & exemple

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Un producteur de blé cherche à investir dans une nouvelle exploitation, tout en s’assurant que son projet sera rentable à terme. Il identifie son principal risque comme étant celui d’une fluctuation trop forte du cours du boisseau. Pourquoi un contrat forward peut-il être la solution ? En quoi cette technique de couverture lui permet-elle de se consacrer pleinement à son activité, sans impact sur sa trésorerie immédiate ?

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Calcul du ratio de couverture optimal

Un jeune trader sur pétrole souhaite calculer le ratio de couverture optimal pour son portefeuille. L’écart-type des variations de prix trimestrielles sur le baril de pétrole West Texas Intermediate est de USD 1,45 tandis que l’écart-type des variations du prix futures est de USD 1,75. La corrélation entre ces deux actifs est égale à 0,9. Quelle est la valeur du ratio de couverture optimal ?

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Les informations essentielles d’un contrat futures

Un jeune trader souhaite acheter un contrat futures sur le coton. Parmi les informations pouvant entourer les contrats, lesquelles sont essentielles dans la définition de ces derniers ?

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Motifs de transaction des produits dérivés

Motifs de transaction des produits dérivés

Options, produits structurés, futures… Les produits dérivés financiers sont-ils uniquement des instruments de spéculation ou conservent-ils encore leur caractère de couverture ? Participent-ils à la liquidité du marché ou à la formation des prix ? Quelle est leur utilité ?

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Différence entre achat de call et vente de put

Quelle est la différence entre un achat de call et une vente de put ? Comment se distinguent les deux payoffs ?

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Différence entre position courte sur un forward et achat de put

Quelle est la différence entre (a) prendre une position courte sur un contrat forward avec un prix forward de EUR 100 et (b) acheter un put avec un prix d’exercice de EUR 100 ?

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Différence entre hedger, spéculateur et arbitragiste

Un trader […] est un opérateur de marché cherchant à couvrir le risque de variation de prix d’un sous-jacent auquel il est exposé. En prenant donc position sur des contrats dérivés tels que des options, des swaps ou des futures, il peut notamment éliminer partiellement ou totalement un tel risque. Un trader […] ne possède, en revanche, aucune exposition particulière à un sous-jacent. Sa prise de position, sur ce sous-jacent, ne vise qu’à générer un gain. Un trader […], lui, prend position sur deux ou plusieurs sous-jacents en même temps, cherchant à exploiter des inefficiences théoriques ou avérées du marché, afin de générer un profit sans risque.

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