Swap de taux d’intérêt : Définition & exemple

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Une entreprise souhaite émettre des obligations à taux variable, mais appréhende un relèvement des taux directeurs d’ici quelques mois. Une banque reçoit des intérêts fixes sur le portefeuille d’hypothèques qu’elle a réussi à constituer auprès de nouveaux clients, mais craint que ces derniers ne jouissent de conditions trop favorables, et ce, sur une longue durée. Le risque de taux d’intérêt peut être couvert à travers de simples swaps. Quel est leur fonctionnement ? Explication d’une stratégie de couverture basique.

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Comment calculer le prix d’une option à partir d’un arbre binomial simple ? Exemple numérique

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Une alternative intéressante au modèle de Black-Scholes, dans le cadre de la valorisation d’options, est l’utilisation d’arbres binomiaux. Cette méthode a été décrite par Cox, Ross et Rubinstein en 1979. Elle consiste à déterminer le prix d’une option à partir des différentes trajectoires que peut prendre le sous-jacent. Comment calculer le prix d’une option à partir d’un arbre binomial simple ? Exemple numérique.

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Différences entre risque systématique et risque spécifique

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La part non-anticipée d’un rendement, celle qui résulte d’imprévus, est le véritable risque d’un investissement. Dans le fond, si chacun recevait exactement le rendement auquel il s’attendait, l’investissement en question deviendrait parfaitement prévisible et, par conséquent, ne comporterait plus aucun risque. En d’autres termes, le risque lié à la détention d’un actif provient de l’imprévu et des évènements impossibles à prévoir avec certitude.

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Banco à Las Vegas, ou comment blanchir l’argent de la mafia grâce à la finance

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Dans Banco à Las Vegas (1978) d’Ivan Passer, Joe Fiore (Martin Balsam), parrain du crime organisé, cherche tant bien que mal un stratégème pour effectuer de vastes opérations de blanchiment d’argent. Il envoie son associé Doc Fletcher (Michael Caine) en Europe afin de racheter …

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Capitalism : A Love Story, ou quand Michael Moore décide de se faire justice lui-même

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Après avoir dénoncé le fléau des armes à feu (Bowling for Columbine), s’être attaqué à l’administration Bush (Fahrenheit 9/11), le réalisateur Michael Moore s’attaque aux excès de la finance dans Capitalism : A Love Story (2009). On le voit s’intéresser de près aux produits dérivés, aux relations étranges entre les politiciens américains et les grandes banques, ainsi qu’aux dégâts causés par les plans de restructuration à travers le pays. Dans le documentaire, Michael Moore vient procéder lui-même à l’arrestation citoyenne du conseil d’administration de …

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Quand Gilles Lellouche se transforme en trader…

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Avec Krach (2010), Fabrice Genestal nous fait suivre le parcours d’Erwan Kermor (GIlles Lellouche), un trader new-yorkais viré par sa banque, et qui cherche la martingale parfaite afin d’arbitrer les marchés. Risque, adrénaline, esprit de revanche, les folies de ce monde financier ont été inspirées par l’affaire LTCM (Long Term Capital Management). Dans le film, Erwan Kermor pense avoir trouvé une corrélation entre les variations de prix en bourse et …

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Qui a incarné Nick Leeson à l’écran ?

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Avec Trader (1999), le réalisateur James Dearden nous replonge dans la folie spéculative d’un trader qui aura coulé, à lui seul, la vénérable Barings. Celui-ci fit perdre près de 1,4 milliards de dollars à sa banque, en cachant ses positions de façon frauduleuse et en subissant les remous financiers déclenchés par le tremblement de terre de Kobé. Quel acteur a incarné Nick Leeson à l’écran ?

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Un fauteuil pour deux, ou quand un voleur des rues devient financier

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Dans Un fauteuil pour deux (1983), John Landis met en scène un échange pour le moins cocasse. Billy Ray Valentine, un petit voleur des rues de Philadelphie, prend la place de Louis Winthorpe III, un trader sur matières premières travaillant pour Duke and Duke, et vice-versa. Les frères Duke, propriétaires de la société financière, souhaitent en effet mener une expérience sociale. Quel célèbre acteur incarne le fantasque Valentine ?

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Prêts de titres : des intervenants secondaires ?

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Les prêts de titres ne sont pas toujours considérés comme une activité primordiale, mais plutôt secondaire. Moyen d’obtenir un revenu supplémentaire, technique pour établir une tenue de marché optimale, instrument de couverture, les prêts de titres sont généralement assurés par plusieurs acteurs. Quels sont-ils ?

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Des initiés aux dents longues

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Question :

Que feriez-vous avec votre premier million ? Dans Les initiés (2000) de Ben Younger, le jeune Seth Davis (Giovanni Ribisi) tente de devenir riche en rejoignant un courtier installé en banlieue de New York, avec comme volonté d’impressionner son père. Après avoir échoué à monter un casino clandestin, celui-ci se retrouve alors à vendre des placements douteux, en utilisant de façon agressive la technique du démarchage téléphonique. Son activité s’avérera illégale. Pourquoi ?

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Enquête sur une banque aux mains sales

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Vous leur faites confiance. Vous leur donnez votre argent. Mais savez-vous réellement ce qu’en fait l’International Bank of Business and Credit ? Dans L’enquête (2003) de Tom Tykwer, Interpol et la justice américaine enquêtent sur les méfaits de cet obscur établissement financier, soupçonné de financer des activités illégales telles que le blanchiment d’argent ou la vente d’armes. De quelle banque, bien réelle, s’inspire le film ?

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Qui incarne un courtier véreux dans Le sucre ?

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Dans Le sucre (1978), le réalisateur Jacques Rouffio nous fait suivre les aventures d’Adrien Courtois (Jean Carmet), un petit épargnant ruiné par une affaire d’escroquerie sur le sucre. Le vicomte Raoul-Renaud d’Homécourt de la Vibray, le courtier qui l’aura entraîné à sa perte, se prend pourtant d’amitié pour sa victime et l’aide à se refaire. Qui incarne ce financier sans scrupule ?

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