Comment lire le payoff d’une option, à partir d’une formule mathématique ?
La plupart des acteurs en finance de marché et plus précisément sur le marché des options savent très bien comment lire un payoff d’une option, à partir d’un graphique. Comment lire un payoff ?
Certificat Outperformance : définition & payoff d’un produit structuré à participation
Un Certificat Outperformance est un produit structuré perçu comme une alternative intéressante à la détention unilatérale de l’actif. Quel est le payoff exact de cette stratégie ? Comment fonctionne précisément un Certificat Outperformance ?
La politique monétaire du Japon risque de poser problème aux pays émergents voisins
La politique monétaire du Japon en matière d’assouplissement quantitatif a eu un impact spectaculaire sur les marchés actions. Depuis l’entrée en fonction de Haruhiko Kuroda à la tête de la Banque Centrale le 20 mars dernier, le Nikkei a gagné près de 23%. Longtemps attendue, cette politique expansive pose néanmoins quelques questions, notamment pour son effet sur les pays émergents alentours.
Qu’est-ce qu’un Best-of Call ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Call Best-of » (ou « Best of Call ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance positive la plus forte du panier. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Best of call précisément ?
Des politiques monétaires expansives faisant face au manque de croissance
Aux Etats-Unis, le Federal Open Market Committee (FOMC) a certainement incarné l’une des Banques Centrales les plus proactives du monde dans sa façon de stimuler la croissance, à travers une politique monétaire accommodante. Le point culminant de cette politique fut la réunion de décembre 2012 où l’engagement fut pris de ne pas relever les taux d’intérêts directeurs jusqu’à ce que le taux de chômage descende en-dessous de 6,5% sur le territoire américain. Les Etats-Unis ont finalement représenté l’économie la plus vigoureuse des pays développés en ce début d’année, poussant la FED à envisager la possibilité de freiner ses programmes d’assouplissements quantitatifs, même si l’horizon et l’importance de ce freinage demeurent inconnus. Ceci marquerait un resserrement de la politique monétaire. Sur la même période, les américains ont dû faire face d’une part à une hausse de 2% des taxes sur les salaires, et d’autre part à un gel des dépenses publiques, tandis que l’avenir et la stabilité de la fiscalité restait incertains, en grande partie à cause des débats opposants Républicains et Démocrates.
Call à la monnaie, put dans la monnaie, option en dehors de la monnaie ?
Dans le jargon des traders, l’on entend souvent une distinction concernant le strike des options : à la monnaie, dans la monnaie, en dehors de la monnaie. Qu’est-ce que cela signifie ?
Comment calculer un appel de marge ? Exemple numérique & Fonctionnement
En fonction des accords passés avec son courtier, un trader investissant sur des contrats futures aura une flexibilité plus ou moins importante pour encaisser des pertes sur ses positions. Le pire scénario est de voir sa position liquidée automatiquement par son courtier car les appels de marge n’ont pu être satisfaits à temps. Alors, comment calculer un appel de marge ? Comment fonctionne le déclenchement d’un appel de marge ?
Les Next Eleven dépassent les BRICs et les pays développés ?
Les marchés actions des pays développés connaissent une année 2013 remarquable (Nikkei 225 : +31%, S&P 500 : +15%, Euro Stoxx 50 : +6%). Ce n’est pas forcément le cas des pays émergents les plus connus. Le Hang Seng est en baisse de 3% et l’Ibovespa a chuté de 15%. Tous les pays émergents sont-ils réellement à la traîne ? Les Next Eleven sont-ils en train de prendre leur revanche ?
Qu’est-ce qu’une vente à découvert (VAD) ? Définition & exemple
Décriée, parfois temporairement interdite par les autorités de régulation en cas de forte volatilité sur les marchés, la vente à découverte ou VAD est souvent associée à l’image du féroce spéculateur souhaitant profiter de mouvements baissiers, sur le dos des entreprises. Elle peut pourtant servir de couverture. Comment se caractérise la VAD ?
Les actions de croissance, moins abordable que les actions de valeur ?
Aujourd’hui, les actions de croissance sont relativement onéreuses comparées aux actions de valeur (ou « actions dépréciées »). Depuis la crise financière, les investisseurs ont préféré les compagnies qui offraient une croissance tangible aux compagnies qui demandaient plus de patience, suite à une dégradation de leurs cours (Price / Earnings ratio disloqué par les mouvements baissiers en l’occurrence).
Hausse du dollar index, le début d’un cycle ? Quels catalyseurs pour l’appréciation du dollar ?
La hausse du dollar cette année fait inévitablement se poser la question d’une nouvelle ère haussière pour le billet vert. Entre le 31 décembre 2012 et 22 mai 2013, le dollar index, mesure de la valeur internationale du dollar américain face à un panier de devises internationales de premier rang a augmenté de 5,5%.