Archives de la catégorie : Finance
Certificat Twin Win : définition & payoff d’un produit structuré à participation absolue
Un Certificat Twin Win est un produit structuré perçu comme une alternative intéressante à la détention unilatérale de l’actif, profitant de la variation absolue du sous-jacent sous certaines conditions. Quel est le fonctionnement exact d’un Certificat Twin Win ?
Comment lire le payoff d’une option, à partir d’une formule mathématique ?
La plupart des acteurs en finance de marché et plus précisément sur le marché des options savent très bien comment lire un payoff d’une option, à partir d’un graphique. Comment lire un payoff ?
Certificat Outperformance : définition & payoff d’un produit structuré à participation
Un Certificat Outperformance est un produit structuré perçu comme une alternative intéressante à la détention unilatérale de l’actif. Quel est le payoff exact de cette stratégie ? Comment fonctionne précisément un Certificat Outperformance ?
Qu’est-ce qu’un Best-of Call ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Call Best-of » (ou « Best of Call ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance positive la plus forte du panier. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Best of call précisément ?
Call à la monnaie, put dans la monnaie, option en dehors de la monnaie ?
Dans le jargon des traders, l’on entend souvent une distinction concernant le strike des options : à la monnaie, dans la monnaie, en dehors de la monnaie. Qu’est-ce que cela signifie ?
Comment calculer un appel de marge ? Exemple numérique & Fonctionnement
En fonction des accords passés avec son courtier, un trader investissant sur des contrats futures aura une flexibilité plus ou moins importante pour encaisser des pertes sur ses positions. Le pire scénario est de voir sa position liquidée automatiquement par son courtier car les appels de marge n’ont pu être satisfaits à temps. Alors, comment calculer un appel de marge ? Comment fonctionne le déclenchement d’un appel de marge ?
Qu’est-ce qu’une vente à découvert (VAD) ? Définition & exemple
Décriée, parfois temporairement interdite par les autorités de régulation en cas de forte volatilité sur les marchés, la vente à découverte ou VAD est souvent associée à l’image du féroce spéculateur souhaitant profiter de mouvements baissiers, sur le dos des entreprises. Elle peut pourtant servir de couverture. Comment se caractérise la VAD ?
Qu’est-ce qu’une option asiatique ? Définition & payoff d’une option exotique sur moyenne
Le détenteur d’une option européenne est lié au niveau final du sous-jacent. Peu importe que celui-ci ait eu une performance fortement positive ou fortement négative entre la date initiale et la date finale, rien n’est capturé en termes de gains. Même problème pour une option américaine, dont le gain potentiel ne dépend que du moment où elle est exercée. Pour remédier à cela et, surtout, pour atténuer le prix de telles options, il existe ce que l’on appelle des options asiatiques, ou path-dependent options. Comment fonctionnent ces options exotiques ?
Comment calculer le taux actuariel d’une obligation ?
Il est important de connaître le taux actuariel d’une obligation (ou yield to maturity) pour non seulement évaluer l’intérêt de son investissement mais également comparer les différentes opportunités qui peuvent surgir. Il ne s’agit pas d’une mesure parfaite, notamment lorsque les courbes zéro-coupon ne sont pas plates, mais il s’agit d’un premier indicateur de rendement. Comment calculer ce fameux taux actuariel ?
Qu’est-ce qu’un FRA (Forward Rate Agreement) ? Définition & calcul du flux
Un FRA (ou Forward Rate Agreement) est une façon pour un investisseur de se garantir un taux d’intérêt futur. Il s’agit, en compagnie des swaps vanilles, d’un des instruments fixed income les plus répandus sur la place financière. Quel est le fonctionnement d’un FRA ?
Qu’est-ce qu’un Worst-of Call ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Call Worst-of » (ou « Worst of Call ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance positive la plus faible du panier, si tant est que toutes les performances soient positives. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Worst of call précisément ?