Archives de la catégorie : Finance
Les contrats forward : Définition & exemple
Un producteur de blé cherche à investir dans une nouvelle exploitation, tout en s’assurant que son projet sera rentable à terme. Il identifie son principal risque comme étant celui d’une fluctuation trop forte du cours du boisseau. Pourquoi un contrat forward peut-il être la solution ? En quoi cette technique de couverture lui permet-elle de se consacrer pleinement à son activité, sans impact sur sa trésorerie immédiate ?
Motifs de transaction des produits dérivés
Options, produits structurés, futures… Les produits dérivés financiers sont-ils uniquement des instruments de spéculation ou conservent-ils encore leur caractère de couverture ? Participent-ils à la liquidité du marché ou à la formation des prix ? Quelle est leur utilité ?
Produits financiers dérivés : rétrospective historique
Les produits dérivés financiers se négocient majoritairement « de gré à gré », c’est à dire sur des marchés non organisés, peu ou pas réglementés, dans lesquels s’accordent directement deux contreparties. Difficile alors d’estimer de manière fiable les volumes d’échanges ou la croissance d’un tel marché, même si depuis les années 1970, les produits dérivés semblent avoir gagné une place prépondérante dans les échanges financiers. Fin 2013, la Banque des règlements internationaux estimait que le notionnel des produits dérivés, toutes classes d’actifs confondues (actions, crédit, taux d’intérêt, matières premières, devises), dépassait les USD 710.000 Mds. Quels sont les facteurs qui ont conduit à une telle importance
Les produits dérivés en finance : un aperçu général
Forwards, futures, swaps, options… Comment définir ces produits dérivés financiers ? Quel est leur fonctionnement ? Si leurs noms laissent encore penser que ces instruments sont réservés à une élite financière, la pratique montre que leur usage est bien plus répandu qu’on ne le croit, notamment du côté des entreprises qui peuvent y trouver de précieux instruments de couverture.
Prêt-emprunt de titres : histoire du marché & raisons
Le marché des prêts ou emprunts de titres s’est développé initialement en Grande-Bretagne, à partir du XIXème siècle. Les titres empruntés par les teneurs de marché concernaient alors principalement des titres de qualité première, notamment ceux qui étaient liés à l’Etat. En l’échange des titres prêtés, les teneurs de marché fournissaient des nantissements non financiers afin de couvrir les prêteurs contre le risque de défaut. Ce marché est plus ancien que celui des accords de rachats (« repo »), lequel connut son émergence sous l’impulsion du Système de Réserve Fédérale américain en 1918.
Stratégie d’investissement actions : croissance ou dividendes
Est-il plus judicieux d’investir dans des sociétés établies ou en plein essor ? Selon la phase de vie dans laquelle une entreprise se trouve, l’investisseur profite de rendements provenant de différentes sources.
Au fil du temps, une entreprise traverse différentes phases de développement : la phase de création, la phase de croissance et la phase de maturité. Un investisseur peut alors chercher à se positionner soit sur la plus-value, soit sur le paiement de dividendes.
Investir à long terme : choisir une stratégie personnelle et s’y tenir
La réussite d’un placement est souvent due à la stratégie davantage qu’à la chance. La sélection intelligente de différents titres et le timing optimal lors de leur achat ou vente peuvent maximiser les plus-values obtenues, mais une telle hausse de richesse est, dans le fond, obtenue à la marge de l’investissement. Investir à long terme signifie investir sur un cycle économique ou sur une vision précise, à quelques années, pour une entreprise ou pour un bien donné. Il est question d’une période s’étalant généralement de trois à sept ans. Dans certains cas, pour des investissements immobiliers par exemple, la période d’investissement est encore plus longue.
Qu’est-ce qu’une enchère hollandaise ? Définition & exemple
Afin d’améliorer ses ratios de solvabilité, Deutsche Bank a annoncé vouloir procéder à une augmentation de capital avant l’été 2014. La banque espérait, à cette occasion, lever près de 8 milliards d’euros. De telles opérations ne sont pas anodines, que ce soit du point de vue de leur montant ou de leur mode d’attribution auprès des investisseurs. Une entreprise peut décider de procéder à certains types d’enchères pour placer ses titres. Quel est, par exemple, le fonctionnement d’une enchère hollandaise ? Comment est déterminée l’allocation des titres ? Explications, à travers un exemple numérique.
Qu’est-ce que le rationnement du capital ? Définition & explications
Les directeurs financiers doivent souvent faire face à un problème délicat : la rareté des moyens qui leurs sont alloués, en particulier les liquidités disponibles. Les situations de rationnement du capital surviennent lorsqu’existent plusieurs projets avec une valeur actuelle nette positive, sans pour autant que l’entreprise ne puisse les suivre, par manque de fonds ou du fait de considérations non économiques. Quelles sont ces situations de rationnement du capital ? Est-il possible de contourner ces restrictions ?
Flux de trésorerie additionnels : 3 écueils à éviter
Avant de démarrer un projet, n’importe quel directeur financier se doit d’analyser les flux de trésorerie actuels de l’entreprise ainsi que ceux qui pourraient être potentiellement dégagés à l’avenir. Mais quels sont les flux de trésorerie à retenir pour valider une décision d’investissement ? La réponse est plutôt simple : ceux qui découleraient du projet d’investissement et qui viendraient se rajouter aux flux déjà existants. Autrement dit, uniquement les flux de trésorerie additionnels. Mais quels flux financiers ne sont pas des flux de trésorerie additionnels ? Comment les écarter de l’analyse ? Certaines situations sont parfois difficiles à cerner.
Comment calculer le temps de retour actualisé sur investissement ? Définition & exemple
En juin 2014, quelques semaines après le sacre du Paris Saint-Germain à la tête du championnat français de football, la ligue professionnelle de Football (LFP) a annoncé avoir signé un accord avec beIN Sports pour la diffusion des matchs du club de la capitale à l’étranger, et ce jusqu’en 2024. Le montant de ce contrat dépassait les 80 millions d’euros. Combien de temps faudra-t-il à la chaîne qatarie pour amortir cet investissement ? Comment prendre en compte l’horizon lointain des flux financiers potentiels ? Comment calculer le temps de retour actualisé sur investissement ? Définition & exemple de calcul.