Archives de la catégorie : Généraliste
Taux d’intérêt composé classique et taux d’intérêt en composition continue
Même un non financier serait capable d’expliquer ce qu’est un taux d’intérêt. Communément appelé le « loyer de l’argent », le taux d’intérêt représente simplement ce que l’emprunter doit payer au prêteur. Un individu peut à la fois bénéficier d’un taux d’intérêt rémunérant son épargne lorsqu’il dispose son argent à la banque, ou payer un taux d’intérêt lorsqu’il emprunte de l’argent à sa banque. Les banques déterminent le taux d’intérêt qu’elles appliquent aux consommateurs, dans les deux sens, directement à partir des taux proposés par la banque centrale (taux de rémunération des dépôts ou « taux directeur » d’un côté, et taux de refinancement de l’autre).
Mais concrètement, comment mesurer un taux d’intérêt ? Quelle formule de taux d’intérêt retenir ? Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt composé et un taux d’intérêt en composition continue ?
Qu’est-ce que la convergence des prix futures vers les prix au comptant ? Définition & Explication d’un phénomène simple
Lorsqu’un trader est amené à prendre une position sur des futures, il est invariablement soumis à la convergence des prix futures vers les prix au comptant. Qu’est-ce que cela signifie ?
Qu’est-ce que l’activisme actionnarial ? Définition d’une pratique aux multiples visages
L’activisme actionnarial peut être défini comme l’exercice et la mise en application par les actionnaires minoritaires des droits attachés aux actions d’une entreprise qu’ils détiennent, en vue d’influencer la gouvernance de celle-ci. Ces droits peuvent se matérialiser sous diverses formes : vote sur les décisions stratégiques ou financières de l’entreprise, vote sur les rémunérations des dirigeants, nomination des dirigeants ou versement des dividendes. Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension ou les fonds communs de placement, cet activisme a connu des mutations importantes au cours des dernières décennies, devenant l’œuvre de hedge funds mais aussi d’actionnaires « ordinaires » comme des petits épargnants, regroupés entre eux, et se manifestant notamment pendant les assemblées générales.
Certificat Twin Win : définition & payoff d’un produit structuré à participation absolue
Un Certificat Twin Win est un produit structuré perçu comme une alternative intéressante à la détention unilatérale de l’actif, profitant de la variation absolue du sous-jacent sous certaines conditions. Quel est le fonctionnement exact d’un Certificat Twin Win ?
Comment lire le payoff d’une option, à partir d’une formule mathématique ?
La plupart des acteurs en finance de marché et plus précisément sur le marché des options savent très bien comment lire un payoff d’une option, à partir d’un graphique. Comment lire un payoff ?
Certificat Outperformance : définition & payoff d’un produit structuré à participation
Un Certificat Outperformance est un produit structuré perçu comme une alternative intéressante à la détention unilatérale de l’actif. Quel est le payoff exact de cette stratégie ? Comment fonctionne précisément un Certificat Outperformance ?
Qu’est-ce qu’un Best-of Call ? Définition & payoff d’une option exotique sur panier
Un « Call Best-of » (ou « Best of Call ») est une option exotique sur un panier de n sous-jacents, donnant droit à son détenteur de percevoir la performance positive la plus forte du panier. Cette option revêt une exposition particulière à la corrélation entre les sous-jacents du panier. Comment fonctionne un Best of call précisément ?
Call à la monnaie, put dans la monnaie, option en dehors de la monnaie ?
Dans le jargon des traders, l’on entend souvent une distinction concernant le strike des options : à la monnaie, dans la monnaie, en dehors de la monnaie. Qu’est-ce que cela signifie ?
Comment calculer un appel de marge ? Exemple numérique & Fonctionnement
En fonction des accords passés avec son courtier, un trader investissant sur des contrats futures aura une flexibilité plus ou moins importante pour encaisser des pertes sur ses positions. Le pire scénario est de voir sa position liquidée automatiquement par son courtier car les appels de marge n’ont pu être satisfaits à temps. Alors, comment calculer un appel de marge ? Comment fonctionne le déclenchement d’un appel de marge ?
Qu’est-ce qu’une vente à découvert (VAD) ? Définition & exemple
Décriée, parfois temporairement interdite par les autorités de régulation en cas de forte volatilité sur les marchés, la vente à découverte ou VAD est souvent associée à l’image du féroce spéculateur souhaitant profiter de mouvements baissiers, sur le dos des entreprises. Elle peut pourtant servir de couverture. Comment se caractérise la VAD ?
Qu’est-ce qu’une option asiatique ? Définition & payoff d’une option exotique sur moyenne
Le détenteur d’une option européenne est lié au niveau final du sous-jacent. Peu importe que celui-ci ait eu une performance fortement positive ou fortement négative entre la date initiale et la date finale, rien n’est capturé en termes de gains. Même problème pour une option américaine, dont le gain potentiel ne dépend que du moment où elle est exercée. Pour remédier à cela et, surtout, pour atténuer le prix de telles options, il existe ce que l’on appelle des options asiatiques, ou path-dependent options. Comment fonctionnent ces options exotiques ?