Des raisons d’investir dans les actions US après le Brexit
Après le spectaculaire Brexit, venu couronner une année pleine d’anxiété (chute du pétrole, crainte de dévaluation du yuan chinois, manque de croissance et d’inflation, hésitations de la Réserve Fédérale face à la montée des taux directeurs), faut-il désormais revenir vers le marché actions US ? Plusieurs facteurs le rendent actuellement intéressants pour les investisseurs.
Etats-Unis : le meilleur marché actions à l’heure actuelle ?
Après de nombreux soubresauts géopolitiques, en Europe et aux Etats-Unis, les investisseurs considèrent globalement 2015 comme une année plutôt mitigée. Pourtant, si l’on pense aux risques actuels et à la normalisation de la volatilité, les marchés actions US semblent prometteurs et devraient rebondir. Les élections US, l’une des sources de risque les plus communément citées par les investisseurs, n’ont aucune raison de faire chuter les marchés. Le marché semble absorber un évènement majeur, un cygne noir comme le Brexit, de façon spectaculaire et montre bien que les injections de liquidités des Banques Centrales permettent d’abaisser les niveaux de volatilités et soutenir les valorisations, quoiqu’il arrive.
Investir dans des actions à haut dividende et faible volatilité, seule alternative actuelle ?
Les actions peuvent dégager des revenus, mais pour cela, les investisseurs doivent être prêts à supporter une certaine volatilité. Lorsque les marchés sont porteurs, cette volatilité ne semble pas être un grand problème. Mais lorsque les marchés sont en pleine phase de correction, le discours est tout autre. Il n’est pas impossible de concilier haut revenu et faible volatilité, en se concentrant sur des stratégies d’investissement particulières.
Les notations financières : processus & réévaluation
Les notations financières sont régulièrement pointées du doigt en ce qu’elles pourraient être partiales voir influencées par les acteurs qui sont notés, ou tout simplement parce qu’elles ont une capacité à provoquer une certaine volatilité, en particulier lorsqu’elles sont mauvaises. Qu’est-ce qu’une notation financière ou notation de la dette (en anglais « credit rating ») ? Quelles sont les agences spécialisées en la matière ?
Notations financières : le risque de défaut se lit également à la lumière des perspectives fournies par les agences
Face au risque de crédit, les investisseurs n’ont souvent comme choix que de s’en remettre à leurs propres analyses crédit ou de se baser sur les notations données par les agences spécialisées telles que Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Corporation, Fitch Ratings ou même Dagong Global Credit Rating. Les grilles de notations fournies permettent généralement d’appréhender correctement le risque (AAA, AA, A, BBB, etc.), les agences donnant des explications détaillées sur ce que leurs notations signifient. Mais outre la notation première, les investisseurs peuvent également se demander si cette notation est sous surveillance positive ou négative, et quelle est la perspective associée. Par ailleurs, les agences de notation fournissent des statistiques historiques sur les taux de défaut en fonction des notations, des mises sous surveillance ou des perspectives, permettant alors de quantifier plus précisément le risque de défaut.
Risque de crédit : du risque de marché jusqu’au défaut
Le risque de crédit est au centre de toutes les attentions des traders obligataires. Celui-ci a un impact direct sur les conditions auxquelles les emprunteurs se refinancent sur les marchés, dans la mesure où il représente la capacité à faire face aux obligations financières. Qu’est-ce que le risque de crédit ? Quelles sont les agences qui permettent de l’évaluer ? Ces dernières donnent-elles des notations figées dans le temps ?
Options sur taux d’intérêt : découverte des Caps et des Floors
Les options n’ont pas les actions pour unique sous-jacent. Il existe des contrats via lesquels deux contreparties s’entendent pour que l’une d’elles compense l’autre si un taux de référence est différent d’un taux fixé à l’avance. La plupart du temps, ces contrats sont négociés de gré à gré, loin des marchés organisés. Comment fonctionnent les options sur taux d’intérêt ?
Les marchés actions US, rotation vers les actions de valeur
Passée quelque peu inaperçue à cause des turbulences sur les marchés depuis l’été dernier (errements du yuan, chute du pétrole), il existe un mouvement de fond caractérisant les marchés actions US : la rotation des actions de croissance vers les actions de valeur. Ces dernières ont commencé à dégager une surperformance notable, alors que les actions de croissance étaient en tête du marché haussier ces sept dernières années. La différence se remarque aisément : depuis février 2016, l’indice Russel 2000 Value surperforme nettement le Russell 2000 Growth.
Lancement des fonds Decalia
Six mois après avoir obtenu sa licence de gestionnaire de placements collectifs (LPCC), la société de gestion genevoise Decalia Asset Management poursuit sa stratégie de développement en lançant sa gamme de fonds. Aux normes UCITS, les 5 premières stratégies lancées se concentrent sur 4 thèmes d’investissement jugés porteurs à long terme : la désintermédiation du secteur bancaire européen, la quête du rendement, les nouvelles tendances de consommation et les inefficiences de marché en Europe. D’autres stratégies devraient suivre dans les prochains mois. Réservés pour le moment aux investisseurs institutionnels qualifiés, ces fonds sont en cours d’enregistrement en Suisse et dans différents pays européens, afin de pouvoir être commercialisés auprès du public.
24 heures dans la vie d’un analyste actions
Marc est analyste actions dans une banque américaine. Il officie sur le secteur des télécoms depuis deux ans. Découvrez sa journée, entre lectures, modélisations financières et conférences téléphoniques.
Finance de marché : découverte d’un univers particulier
Les premiers pas dans une salle de marchés sont particulièrement impressionnants. Avant que les places boursières n’ouvrent, rien ne distingue ces lieux de travail des autres secteurs, et rien ne laisse présager que des millions d’euros, des échanges sous tension ou un torrent de cris viendront bientôt s’abattre dans les allées. Pourtant, lorsque les traders allument leurs écrans et que les vendeurs passent leurs premiers appels aux clients, la pression semble subitement monter d’un cran. L’atmosphère devient encore plus électrique après l’ouverture de la Bourse. Si les marchés sont en baisse, l’énervement devient absolument palpable. Si les marchés sont en hausse et que les transactions se succèdent, l’euphorie s’installe, et d’aucuns n’hésiteront pas à lancer des confettis pour marquer leur contentement.