Un portefeuille d’obligations, une histoire de convexité et de duration
Un trader souhaite se prémunir contre une hausse des taux d’intérêt, fortement susceptible de survenir d’ici quelques mois. Que devrait privilégier ce trader au sein de son portefeuille, en termes de convexité et de coupons ?
Un jeune trader souhaitant apprendre à traiter le forex relève quelques inconsistances…
Un jeune trader souhaitant apprendre à traiter le forex relève quelques inconsistances entre divers taux de change. Il observe trois devises qui cotent ainsi : JPY 30 = EUR 1,00 à la place de Paris, JPY 15 = USD 1,00 à Tokyo, et USD 1,80 = EUR 1.00 à New York. S’il souhaitait se livrer à une stratégie d’arbitrage entre les différentes places financières, sur l’euro et en empruntant EUR 1.000.000 à sa banque, combien pourrait-il empocher immédiatement ?
Calcul du prix d’une action, via la méthode de Gordon et Shapiro
L’action Total, cotant actuellement à EUR 51, vient de payer un dividende annuel de EUR 1,80 à ses actionnaires. Le taux de dividende est habituellement de 4,5%, le taux de croissance du bénéfice brut par action est de 5% et le taux de rendement attendu par les actionnaires est de 8%. Selon la méthode de Gordon et Shapiro, quelle est la valeur actualisée de cette action ?
Les étapes du blanchiment d’argent
Selon l’Office des Nations unies contre la drogue et le crime, le blanchiment d’argent représente actuellement entre 2 et 5% du PIB mondial, soit USD 800 Mlds à USD 2.000 Mlds. Il s’agit d’une problématique majeure pour les Etats, mais également pour les institutions financières, qui sont de facto directement exposées à ce fléau. Parmi les étapes suivantes, quelles sont celles qui correspondent au processus de blanchiment d’argent ?
Investir à long terme : choisir une stratégie personnelle et s’y tenir
La réussite d’un placement est souvent due à la stratégie davantage qu’à la chance. La sélection intelligente de différents titres et le timing optimal lors de leur achat ou vente peuvent maximiser les plus-values obtenues, mais une telle hausse de richesse est, dans le fond, obtenue à la marge de l’investissement. Investir à long terme signifie investir sur un cycle économique ou sur une vision précise, à quelques années, pour une entreprise ou pour un bien donné. Il est question d’une période s’étalant généralement de trois à sept ans. Dans certains cas, pour des investissements immobiliers par exemple, la période d’investissement est encore plus longue.
Evasion fiscale : Bank Leumi condamnée à payer 400 millions de dollars
La banque israélienne Bank Leumi a été condamnée à payer USD 400 millions afin de régler le conflit fiscal qui l’opposait aux autorités américaines. Leumi Private Bank, filiale du groupe basée en Suisse, pèse pour moitié dans le montant de ces accords. Ce dernier, même s’il doit encore être validé par un juge, mettra fin aux enquêtes des autorités visant à prouver que le groupe avait aidé des contribuables américains à échapper au fisc entre 2002 et 2010.
Qu’est-ce qu’une enchère hollandaise ? Définition & exemple
Afin d’améliorer ses ratios de solvabilité, Deutsche Bank a annoncé vouloir procéder à une augmentation de capital avant l’été 2014. La banque espérait, à cette occasion, lever près de 8 milliards d’euros. De telles opérations ne sont pas anodines, que ce soit du point de vue de leur montant ou de leur mode d’attribution auprès des investisseurs. Une entreprise peut décider de procéder à certains types d’enchères pour placer ses titres. Quel est, par exemple, le fonctionnement d’une enchère hollandaise ? Comment est déterminée l’allocation des titres ? Explications, à travers un exemple numérique.
Qu’est-ce que le rationnement du capital ? Définition & explications
Les directeurs financiers doivent souvent faire face à un problème délicat : la rareté des moyens qui leurs sont alloués, en particulier les liquidités disponibles. Les situations de rationnement du capital surviennent lorsqu’existent plusieurs projets avec une valeur actuelle nette positive, sans pour autant que l’entreprise ne puisse les suivre, par manque de fonds ou du fait de considérations non économiques. Quelles sont ces situations de rationnement du capital ? Est-il possible de contourner ces restrictions ?
Flux de trésorerie additionnels : 3 écueils à éviter
Avant de démarrer un projet, n’importe quel directeur financier se doit d’analyser les flux de trésorerie actuels de l’entreprise ainsi que ceux qui pourraient être potentiellement dégagés à l’avenir. Mais quels sont les flux de trésorerie à retenir pour valider une décision d’investissement ? La réponse est plutôt simple : ceux qui découleraient du projet d’investissement et qui viendraient se rajouter aux flux déjà existants. Autrement dit, uniquement les flux de trésorerie additionnels. Mais quels flux financiers ne sont pas des flux de trésorerie additionnels ? Comment les écarter de l’analyse ? Certaines situations sont parfois difficiles à cerner.
Comment calculer le temps de retour actualisé sur investissement ? Définition & exemple
En juin 2014, quelques semaines après le sacre du Paris Saint-Germain à la tête du championnat français de football, la ligue professionnelle de Football (LFP) a annoncé avoir signé un accord avec beIN Sports pour la diffusion des matchs du club de la capitale à l’étranger, et ce jusqu’en 2024. Le montant de ce contrat dépassait les 80 millions d’euros. Combien de temps faudra-t-il à la chaîne qatarie pour amortir cet investissement ? Comment prendre en compte l’horizon lointain des flux financiers potentiels ? Comment calculer le temps de retour actualisé sur investissement ? Définition & exemple de calcul.
SYZ Asset Management ouvre un bureau à Edimbourg
SYZ Asset Management, filiale de SYZ & Co, vient de renforcer sa présence au Royaume-Uni en ouvrant un bureau à Edimbourg. Le groupe bancaire suisse prolonge ainsi son développement en terres britanniques, après le recrutement de plusieurs collaborateurs, l’enregistrement de classes GBP et le lancement de produits spécifiques pour la région tels que les fonds OYSTER ou SYZ AM.