Archives de la catégorie : Finance

10 choses à savoir sur les contrats forward

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Les contrats forward sont de précieux instruments de couverture et de spéculation. Pouvant être écrits sur de nombreuses classes d’actifs, ceux-ci sont négociés de gré à gré et permettent de fixer à l’avance un prix d’échange. Vous souhaitez tester vos connaissances sur ces instruments financiers ? Découvrez 10 particularités des contrats forward.


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Calcul du prix forward d’une action avec dividende

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Les contrats forward permettent à un investisseur de fixer, à l’avance, le prix d’un actif, en vue de le vendre ou de l’acheter, dans une quantité précise. Ces contrats, échangés de gré à gré, portent souvent sur des actions. Comment calculer le prix forward d’une action avec dividende ? Comment les flux sont-ils actualisés et pris en compte dans le prix ?


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Contrats à terme sur obligations : l’exemple d’un T-Bill

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A l’instar des contrats forward sur actions, les contrats forward sur obligations connaissent des volumes de négoce importants, participant à la fois à des opérations de couverture ou de spéculation. Leur fonctionnement n’est d’ailleurs pas si éloigné, même si quelques subtilités sont à garder à l’esprit. Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur obligation ? Quelles sont les différences vis-à-vis des contrats sur action ?


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Contrats forward sur actions, portefeuilles ou indices

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Les contrats à terme, ou contrats forward, sont de précieux instruments de spéculation et de couverture pour les agents économiques. Ces engagements fermes permettent d’acheter ou de vendre un sous-jacent à un prix fixé à l’avance, à une date future et pour une quantité prédéfinie, optimisant grandement la gestion des risques. Pourquoi construire des contrats forward sur actions ou indices ? Ces contrats réduisent-ils le risque systématique d’un portefeuille ?


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Contrats forward : caractéristiques basiques, prix de livraison & risque de défaut

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Les contrats à terme sont parmi les instruments financiers les plus négociés. Populaires, transparents, faciles à comprendre, ceux-ci servent à la fois d’outils de spéculation et de couverture. Quel est le fonctionnement d’un contrat forward ? Quels sont les exemples de positions prises à travers ces instruments ? Comment les déboucler ? Existe-t-il un risque de défaut dans ces contrats ?


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Questions sur les produits structurés classiques

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Les produits structurés fascinent autant qu’ils inquiètent. De plus en plus ouverts au grand public, ceux-ci ont pourtant été décriés suite aux faillites bancaires, mais aussi parce que leur complexité croissante a fini par les rendre de plus en plus difficiles à comprendre, que ce soit pour les professionnels de la finance ou pour les clients finaux. Connaissez-vous les caractéristiques des produits structurés classiques ? Quelles sont les options permettant de les fabriquer ? Quel est leur risque ? Comment vendre un produit structuré à un client ? Testez vos connaissances sur cette classe d’actif à part entière, sans négliger les exemples concrets pouvant étayer vos explications.


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Qu’est-ce qu’un Basket Default Swap ? Définition & fonctionnement

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Peu après l’apparition des Credit Default Swap (CDS) sur le marché des dérivés de crédit, dès les années 1990, sont apparus des dérivés de second ordre portant cette fois-ci sur des paniers. Au lieu de s’exposer ou de spéculer sur les événements de crédit susceptibles de survenir sur une seule entité de référence, certains investisseurs ont préféré s’exposer à plusieurs noms, au sein d’un seul et même contrat. Qu’est-ce qu’un Basket Default Swap ? Comment fonctionne par exemple un First-to-Default (FTD) ? Explications.


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Credit Default Swaps : traiter la courbe des spreads

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La liquidité sur le marché des Credit Default Swaps (CDS) s’est considérablement accrue ces dernières années, au point de faire de ces dérivés de crédit des instruments financiers comme les autres. L’échéance 5 ans, jusqu’ici la plus traitée et donc la plus liquide, n’est plus la seule demandée par les investisseurs. Les transactions peuvent désormais faire intervenir des combinaisons de plusieurs échéances. C’est à la fois vrai pour les titres américains, comme pour les titres européens. La liquidité est cependant plus forte sur les obligations de première qualité plutôt que sur les obligations spéculatives.


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Comment calculer le ratio de couverture des intérêts ? Définition & exemple

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N’importe quelle entreprise fonctionnant – fortement ou en partie – grâce à l’effet de levier se doit d’analyser son ratio d’endettement ou la charge de la dette. Celle-ci peut en effet, lorsqu’elle devient incontrôlée, mettre en péril la marche de l’entreprise ou la détourner de son cœur d’activité. L’une des mesures habituelles en la matière est le ratio de couverture des intérêts. Comment calculer ce ratio comptable ? S’apparente-t-il à une mesure de solvabilité ? Définition & exemple numérique.


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Qu’est-ce qu’un Credit Default Swap (CDS) ? Définition & fonctionnement

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Depuis le début des années 1990, le marché des produits dérivés de crédit a connu un essor remarquable. A l’origine destiné aux investisseurs professionnels, celui-ci s’est de plus en plus tourné vers le grand public. Le principe, selon les structures considérées, est globalement le même : permettre à des investisseurs de transférer leur risque de crédit ou, à l’inverse, de spéculer sur les risques de défaut. Qu’est-ce qu’un Credit Default Swap ? Quel est son fonctionnement ? Explications.


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Comment calculer le ratio des fonds propres ? Définition & exemple

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Tandis que les créditeurs s’intéressent en priorité à des ratios de solvabilité classiques tels que le ratio d’endettement net ou le ratio de liquidité général, le ratio des fonds propres peut également apporter de précieux enseignements sur la structure du bilan d’une entreprise. Il s’agit d’ailleurs d’une mesure fondamentale pour évaluer la solidité des banques aujourd’hui. Comment calculer le ratio des fonds propres ? Définition & exemple numérique.


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