Qu’est-ce qu’un Put ou option de vente ?
Il s’agit d’un des instruments financiers les plus prisés. Les options ont connu un véritable essor après les années 1970, avec le raffinement des théories d’évaluation d’options et l’informatisation des marchés. Ce sont des instruments présentant un fort effet de levier, car la mise de départ est limitée, tandis que le gain potentiel peut être très élevé. Comment définir un put ?
Delta d’une option à la monnaie : pourquoi est-il égal à 0,5 ?
Le delta d’une option, ∆, représente la sensibilité du prix de cette dernière face à un changement de prix du sous-jacent. Il s’agit de la pente de la courbe reliant la valeur de l’option au cours de l’action. Chacun sait que le delta d’un call à la monnaie vaut 0,5. En d’autres termes, si l’action augmente de 1 euros, le prix d’une option d’achat à la monnaie augmentera de 0,5 euros. Mais pourquoi ?
Call Spread : payoff & définition d’une stratégie bullish
Le call spread, parfois appelé bull spread est une stratégie optionnelle vanille permettant de prendre une vue à la hausse sur un sous-jacent, de façon un peu plus modérée qu’avec un simple call. Une stratégie vanille attrayante ?
Straddle : définition d’une stratégie de trading sur volatilité
Si les options vanilles telles que les Calls et les Puts permettent de prendre des vues simples sur l’évolution d’un sous-jacent, respectivement à la hausse ou à la baisse, il est néanmoins possible de complexifier légèrement le pari fait sur la performance dudit sous-jacent. Le Straddle est l’une de ces stratégies à base d’options, relativement simple à expliciter. Une trade de volatilité facile à mettre en place ?
Travailler en front-office, au sein d’une salle des marchés
Comment fonctionne une salle des marchés ? Travailler en salle n’est pas un exercice de tout repos. Stress, rapidité, pression, montants échangés en millions, le droit à l’erreur n’est pas permis. Pourtant, le fonctionnement d’une salle est relativement difficile à comprendre les premiers mois, et l’est d’autant plus pour une personne issue de l’extérieur. Alors, qui fait quoi dans une salle, en front office ?
La Valeur Actuelle Nette d’un actif : comment la calculer ?
En finance, le concept de valeur actuelle nette (VAN) ou valeur présente est absolument indissociable des décisions d’investissement. Il permet en général, à partir d’un calcul simple, de comprendre si l’on doit investir dans un projet ou un actif. Comment définir la VAN ?
Reverse Convertible : définition d’un produit structuré phare
Parmi la multitude de produits structurés sur action, il en est certainement un qui sort du lot : la fameuse Reverse Convertible. Populaire, simple à comprendre, répandue comme un véritable produit retail, celle-ci a rarement vu son succès être démenti. Quel est le fonctionnement de la fameuse « Reverse » ?
Qu’est-ce qu’un Call ou option d’achat ?
Il s’agit d’un des instruments financiers les plus prisés. Les options ont connu un véritable essor après les années 1970, avec le raffinement des théories d’évaluation d’options et l’informatisation des marchés. Ce sont des instruments présentant un fort effet de levier, car la mise de départ est limitée, tandis que le gain potentiel peut être très élevé. Comment définir un call ?
Les prix de l’acier en tube aux Etats-Unis, opportunité pour bénéficier de la croissance
A la fin du premier trimestre 2010, la croissance de l’économie mondiale s’est accélérée, la liquidité sur les marchés était abondante (le cout de capital était donc peu élevé), les valorisations des entreprises étaient relativement faibles et l’inflation dans les pays du G7 semblait plus que contenue. L’activité économique et les indicateurs de liquidité tournaient à des niveaux élevés historiquement (tant d’un point de vue absolu que dans leur taux de croissance marginale). Aux Etats-Unis, les indicateurs clefs tels que les achats nets de biens durables (« Net new orders of durable goods ») montraient le bon moment que traversait la demande nationale. De bon augure pour la croissance fin 2010 / début 2011 ?
Les banques chinoises et le resserrement du crédit pour lutter contre l’inflation
Au début du dernier trimestre 2012, la croissance mondiale a subi un coup a subi un coup d’accélérateur après une longue pause, tandis que la liquidité sur les marchés allait recevoir un nouveau coup de fouet avec l’annonce du second assouplissement quantitatif (ou « quantitative easing », QE2). Depuis l’été, les investisseurs se sont mis à accumuler des actions chinoises qui, jusqu’ici, avaient largement sous-performé vis-à-vis des autres marchés. Cette allocation visait à prendre une exposition rapide à la croissance retrouvée. Quels sont les défis macroéconomiques chinois ?
Matières premières en 2012 : loi de Gresham sur l’or, soft landing en Chine
Le marché des matières premières est en bonne voie pour 2012, notamment pour les matières premières agricoles ou pour les métaux précieux. Avec la dégradation des conditions macroéconomiques dans la zone Euro et l’enlisement dans la crise des dettes souveraines, puis les injections de liquidités massives de la part de la Banque Centrale Européenne ou de la Réserve Fédérale (QE3 ?), l’inévitable Loi de Gresham selon laquelle la mauvaise monnaie chasse la bonne (dollar ou euro), les opportunités peuvent être particulièrement bonnes pour l’or. La chute du prix de ce dernier à la fin 2011 est plutôt perçue comme une prise de profit de la part des investisseurs, alors que les autres grandes classes d’actifs ont peiné à délivrer du rendement. Pendant ce temps, les économistes hésitent encore au sujet de la Chine : son économie ralentira-t-elle brusquement ?