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Assureur monoline
Un assureur monoline est une entreprise spécialisée dans le réhaussement de crédit. Il apporte des garanties sur les titres de créances d’un tiers, permettant à ce dernier de se financer plus aisément sur les marchés grâce à un taux d’intérêt moins élevé, en contrepartie d’honoraires. Les investisseurs finaux se fient alors davantage à la notation de crédit de l’assureur, généralement très élevée (AAA), qu’à celle de l’émetteur même de la dette.
A l’origine actifs uniquement sur les obligations municipales américaines, les assureurs monoline se sont progressivement tournés vers d’autres types de créances, plus risquées, comme les titres adossés à des créances hypothécaires. La crise des subprimes a cependant montré les limites du réhaussement de crédit, entre la disparition de certains assureurs monoline ou la dégradation de leur notation. Ambac, ACA et MBIA sont les établissements les plus connus.
Assurance risque politique
L’assurance risque politique vise à couvrir une entreprise, souvent engagée dans des opérations internationales, contre des risques multiples pouvant affecter sa trésorerie ou son activité, liés au pouvoir politique : nationalisations, expropriations, embargo, boycott, fiscalité discriminatoire, retraits de licence, changements de législation, créances impayées, conflits armés, terrorisme, etc.
Assurance-crédit
L’assurance-crédit vise à protéger les entreprises contre les défauts de paiement sur des créances commerciales, liées au marché domestique ou à l’exportation. Les défauts de paiement couverts par l’assurance résultent soit d’une insolvabilité du débiteur, soit de contraintes extérieures telles que des risques politiques. En cas d’impayés, les entreprises sont alors indemnisées en fonction du taux fixé en amont.
Quelques grands acteurs se partagent le marché en France (Altradius, Axa Assucrédit, Coface, Euler Hermes, Groupama Assurance-Crédit, HCC International, Ducroire). Selon les chiffres du Ministère de l’économie et des finances, plus de 300 milliards d’euros de créances commerciales étaient couvertes par l’assurance-crédit dans l’Hexagone, en 2013.
Compagnie d’assurances
Une compagnie d’assurances est une institution chargée de couvrir les agents économiques contre des risques sur une base volontaire.
Les prestations offertes peuvent être classées en deux catégories.
D’une part, les services classiques liés aux dommages :
– l’assurance dommages, assurance des biens (automobiles, habitations), les sinistres (incendie, accident) ;
– l’assurance responsabilité civile, assurance des victimes d’un préjudice.
D’autre part, les prestations liées à l’assurance vie-capitalisation, comportant le versement d’un capital :
– soit au décès de l’individu (aux héritiers) ;
– soit à une date donnée à l’individu s’il est encore en vie.
Les métiers de l’assurance ont eu tendance à se confondre avec ceux de la banque. Si l’établissement était à l’origine actif dans la banque, on le qualifie de bancassureur. S’il était au contraire actif dans le secteur assurantiel, puis s’est rapproché de la banque, on le qualifie alors d’assurbanquier.
Annual Premium Equivalent (APE)
Les Annual Premium Equivalent (APE) (« Equivalent brut de primes annuelles » en français) correspondent à une mesure de vente employée par les compagnies d’assurance. Elle prend en compte la somme des primes annuelles reçues (primes régulières) ainsi que 10% du montant des primes générées en nouvelles affaires (primes uniques, comme les contrats d’assurance-vie). Cette uniformisation des résultats facilite les comparaisons entre assureurs.
Lors de la publication de ses résultats de troisième trimestre 2013, l’assureur Axa a par exemple annoncé une hausse de volume des affaires nouvelles (APE) de l’ordre de 5%. Ces primes englobaient les branches vie, épargne et retraite.
Arrérages
Les Arrérages sont des sommes d’argent versées périodiquement à un créancier, sous la forme d’intérêts ou d’une rente, par un organisme social ou une compagnie d’assurance. Une caisse de retraite peut par exemple verser de tels arrérages à ses bénéficiaires.
Assurbanquier
Le terme « Assurbanquier » désigne une entité ou un groupe d’entités dont l’activité principale tient du domaine des assurances, mais qui exerce également dans le domaine bancaire traditionnel (livret, compte courant, etc.). Le but est de jouer sur la proximité des produits financiers qui sont proposés dans les deux activités (ex : crédit immobilier et assurance habitation).
En France, l’une des sociétés mutuelles les plus importantes, Groupama, conjugue ces différents canaux à travers ses filiales (ex : Groupama Banque).
DSK veut son fonds d’investissement, Afreximbank prête 100 M$ au Zimbabwe, Alibaba choisit New York…
Dominique Strauss-Kahn cherche 2 milliards de dollars (1,4 milliards d’euros) pour créer un fonds d’investissement, DSK Global Investment. L’ancien directeur du Fonds Monétaire International le dirigerait de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn. La stratégie du fonds serait dédiée à la macro-économie et suivrait une gestion conservatrice. DSK et son partenaire Thierry Leyne sont actuellement en déplacement en Chine afin de lever les capitaux nécessaires auprès de fonds de pension, de fonds souverains et de particuliers fortunés.
Bancassureur
Le terme « Bancassureur » désigne une entité ou un groupe d’entités dont l’activité mêle à la fois des activités bancaires classiques (livret, compte courant, etc.) et des activités propres à l’assurance (perte de carte, perte de bagages, assurance-vie, etc.). Le but est de jouer sur la proximité des produits financiers qui sont proposés dans les deux activités (ex : crédit immobilier et assurance habitation).
En France, Credit Agricole Assurances, une filiale du groupe Crédit agricole S.A., propose par exemple des produits d’assurance-vie, d’assurance dommages ou d’assurance emprunteurs à ses clients. Sa contribution aux résultats de la maison mère fut significative en 2013, avec un résultat net part du groupe de 992 M€.