Goldman Sachs : les stagiaires renvoyés chez eux après minuit
Les petites mains de l’une des banques d’affaires les plus prestigieuses de Wall Street vont enfin pouvoir dormir sans culpabiliser. Les directives de Goldman Sachs envoyées aux 2.900 stagiaires de la promotion 2015 sont claires : il est obligatoire de quitter le bureau avant minuit au plus tard et de ne pas revenir avant 7h00 le lendemain. En d’autres termes, il leur est demandé de respecter un certain équilibre de vie, qui avait jusqu’ici tendance à être précaire dans le secteur.
Calcul d’une obligation à taux fixe comme somme d’une obligation à taux variable et d’une obligation à taux variable inversé
Comment répliquer une obligation à taux variable, à travers une obligation à taux fixe ? Quid d’une obligation à taux variable inversé ? D’une certaine manière, une obligation à taux fixe peut être décomposée en deux obligations : une à taux variable classique, et une autre à taux variable inversé. Explications.
Royal Bank of Scotland : un bug informatique affecte 600.000 clients
Il faudra peut être une semaine entière à Royal Bank of Scotland pour réparer les dégâts. La banque fondée en 1727 vient de subir un bug informatique l’ayant empêché de procéder à 600.000 paiements et prélèvements automatiques pour le compte de ses clients, quelques mois seulement après s’être acquittée d’une amende record pour ses failles technologiques.
Les régulateurs examineront prochainement cette faille ayant eu lieu mardi dernier. « Nous sommes en contact avec RBS au sujet de leur incident technologique récent. Nous travaillerons en étroite collaboration avec [l’établissement] pour résoudre son problème », a déclaré l’autorité de régulation prudentielle.
Le bug a touché des clients de RBS mais également ceux des marques NatWest, Coutts et Ulster Bank. Il serait dû à une mise à jour manquée des systèmes, qui aurait interrompu des millions de paiements de la banque, a expliqué Simon McNamara, directeur général du groupe. L’action, stable à l’ouverture du marché londonien ce mercredi, ne semblait pas pâtir de l’incident.
Cet épisode vient s’ajouter à des manquements déjà soulignés par le passé. L’établissement avait dû payer GBP 56 millions d’amende en novembre dernier, après un bug qui avait touché près de 6 millions de clients en 2012. Elle s’était également engagée dans un plan de modernisation de GBP 750 millions pour éviter que de tels problèmes surviennent à nouveau.
Les défis actuels des trésoriers d’entreprise
Les accords de Bâle III sont en train de bouleverser le monde bancaire, mais également celui des entreprises non financières. Les exigences de fonds propres pour les banques, la réforme des fonds du marché monétaire, les programmes d’assouplissement quantitatif et le régime à taux d’intérêt bas impulsé par les Banques centrales forcent les trésoriers d’entreprise à revoir leurs politiques d’investissement et la façon dont doit être construit leur bilan.
Dérivés de crédit, des produits devenus grand public
Il est loin le temps où les premiers Credit Default Swaps (CDS) amusaient une poignée de passionnés travaillant en salle des marchés. Les dérivés de crédit ont connu une croissance remarquable à partir du milieu des années 1990, une tendance favorisée par le développement de modèles mathématiques plus robustes mais également par la propagation de standards ISDA plus poussés. Fin juin 2014, la Banque des règlements internationaux estimait le montant notionnel en cours des CDS à plus de USD 19,462 milliards.
Qu’est-ce qu’un Collateralized Debt Obligation (CDO) ? Définition & fonctionnement
Certains produits de titrisation, basés sur la corrélation des défauts comme les Collateralized Debt Obligations (CDOs), offrent une alternative intéressante aux investisseurs qui ne seraient pas satisfaits des spreads offerts par les Credit Default Swaps classiques ou les First-to-Default Swaps. Il convient cependant de manier ces dérivés de crédit avec précaution, tant leur profil de risque est différent et, parfois, difficile à cerner. Qu’est-ce qu’un Collateralized Debt Obligation ? Quel est son fonctionnement ? Explications.
30 livres sur le monde de la finance
Le monde de la finance attire autant qu’il repousse, bien mal aidé, il est vrai, par les nombreux scandales qui jalonnent son histoire. Les dernières décennies ont vu émerger des traders particulièrement dangereux, des faillites retentissantes et des produits douteux, mais ont également connu une sophistication croissante, grâce aux nouvelles technologies ou à une mathématisation croissante du secteur. Les étudiants continuent de se battre pour rejoindre les rangs des grandes banques, preuve que les jeunes générations n’ont pas vraiment délaissé le secteur.
Pourquoi une banque telle que Goldman Sachs est-elle aujourd’hui aussi puissante sur les marchés ? Comment Bernard Madoff a-t-il roulé ses victimes ? Quelles sont les grandes fictions autour du monde du trading ? Quels sont les grands scandales ayant frappé Wall Street ? Comment des produits toxiques ont-ils provoqué la faillite de Lehman Brothers ?
Voici une sélection des meilleurs livres sur le monde de la finance, ses coulisses, ses exubérances, ses tractations secrètes, son monde impitoyable fait de traders, spéculateurs, voyous notoires et autres professionnels fantasques. Il n’aura jamais été aussi difficile de dissocier réalité et fiction.
Qui était le Loup de Wall Street ?
Dans Le Loup de Wall Street (2013) de Martin Scorsese, Leonardo DiCaprio incarne un courtier mégalomane, adepte de techniques financières douteuses. Celui-ci fut à l’origine de Stratton Oakmont Inc, une société employant plus d’un millier d’employés, mais traquée par le FBI pour avoir s’être livrée à des détournements de fonds ainsi qu’à des délits d’initiés. Qui est le véritable courtier dont s’inspire le film ?
Signification du rho d’une option
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le rho (ρ) d’une option indique la sensibilité de son prix par rapport […] »
Signification du thêta d’une option
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le thêta (Θ) d’une option indique la sensibilité de son prix par rapport […] »
Signification du gamma d’une option
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le gamma (Γ) d’une option indique la sensibilité […] par rapport aux fluctuations du sous-jacent »