Signification du gamma d’une option
Question :
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le gamma (Γ) d’une option indique la sensibilité […] par rapport aux fluctuations du sous-jacent »
a) De la volatilité implicite
b) Du delta (Δ)
c) Du thêta (Θ)
d) Du rho (ρ)
Réponse :
La bonne réponse est la réponse b).
Le gamma mesure le taux de variation du delta par rapport à une variation unitaire du sous-jacent. D’un point de vue mathématique, il s’agit de la deuxième dérivée de la fonction du prix de l’option par rapport au cours de l’action. Il mesure la courbure de la fonction du prix de l’option.
