Signification du thêta d’une option
Question :
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le thêta (Θ) d’une option indique la sensibilité de son prix par rapport […] »
a) A la volatilité implicite
b) Au temps restant jusqu’à l’échéance
c) Au rho (ρ)
d) Au gamma (Γ)
Réponse :
La bonne réponse est la réponse b).
Le thêta mesure la valeur temps qu’une option gagne ou perd quotidiennement. Généralement, le temps ne joue pas en faveur de l’investisseur détenteur d’une option vanille. Cette exposition est particulièrement forte lorsque l’échéance est proche : moins le nombre de jours jusqu’à l’échéance est élevé, plus l’option perd rapidement en valeur si celle-ci est à la monnaie.
