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Doji en croix inversée
En analyse technique, un « Doji en croix inversée » désigne une figure particulière de chandelier japonais. Il s’agit en réalité d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture, pour un sous-jacent et pour une période donnée (généralement, une journée), sont identiques et plus proches du plus bas que du plus haut.
Selon le niveau d’ouverture et de fermeture, vis-à-vis du plus haut et du plus bas, le doji revêt différentes appellations (doji en croix, doji en porteur d’eau, doji en pierre tombale, doji dragon, doji sans mèche).
Doji en pierre tombale
En analyse technique, un « Doji en pierre tombale » désigne une figure particulière de chandelier japonais. Il s’agit en réalité d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture, pour un sous-jacent et pour une période donnée (généralement, une journée), sont identiques et égaux au plus bas.
Selon le niveau d’ouverture et de fermeture, vis-à-vis du plus haut et du plus bas, le doji revêt différentes appellations (doji en croix, doji en porteur d’eau, doji en croix inversée, doji dragon, doji sans mèche).
Doji en porteur d’eau
En analyse technique, un « Doji en porteur d’eau » désigne une figure particulière de chandelier japonais. Il s’agit en réalité d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture, pour un sous-jacent et pour une période donnée (généralement, une journée), sont identiques et équidistants par rapport au plus haut et au plus bas.
Selon le niveau d’ouverture et de fermeture, vis-à-vis du plus haut et du plus bas, le doji revêt différentes appellations (doji en croix, doji en croix inversée, doji en pierre tombale, doji dragon, doji sans mèche).
Doji en croix
En analyse technique, un « Doji en croix » désigne une figure particulière de chandelier japonais. Il s’agit en réalité d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture, pour un sous-jacent et pour une période donnée (généralement, une journée), sont identiques et plus proches du plus haut que du plus bas.
Selon le niveau d’ouverture et de fermeture, vis-à-vis du plus haut et du plus bas, le doji revêt différentes appellations (doji porteur d’eau, doji en croix inversée, doji en pierre tombale, doji dragon, doji sans mèche).
Doji
En analyse technique, un Doji désigne une figure particulière pour un chandelier japonais. Il s’agit en réalité d’une situation dans laquelle le cours d’ouverture et le cours de clôture, pour un sous-jacent et pour une période donnée (généralement, une journée), sont identiques. Un doji montre donc l’absence de tendance claire pour le sous-jacent.
Selon le niveau d’ouverture et de clôture, vis-à-vis du plus haut et du plus bas, le doji revêt différentes appellations (doji en croix, doji porteur d’eau, doji en croix inversée, doji en pierre tombale, doji dragon, doji sans mèche).
Délai de priorité
Lors d’une augmentation de capital, une entreprise peut conférer à ses actionnaires un Délai de priorité sur les actions nouvellement émises. Bien qu’elle ne leur offre pas à proprement dit un bon de souscription, cessible et négociable sur le marché, elle donne cependant à ses actionnaires la possibilité de souscrire en due proportion et en priorité par rapport au grand public, ce qui peut leur éviter de subir une certaine dilution. Le délai de priorité n’est pas cessible à un tiers.
En 2009, le groupe de constructions modulaires et de bâtiments temporaires Touax a par exemple lancé une augmentation de capital chiffrée à 17,8 millions d’euros, avec délai de priorité. Ce dernier donnait droit à 1 action nouvelle pour 5 actions existantes, pour un prix de souscription de 19,06€ par action nouvelle.
CDD (Cooling Degree Days)
Un dérivé climatique CDD (Cooling Degree Days) est un instrument financier basé sur le nombre de degrés relevés au-dessus de 65° Fahrenheit (18° Celsius), température à partir de laquelle est généralement activé l’air conditionné. Ce nombre de degré est observé au cours d’une journée, et l’indice CDD est égal à :
CDD = Max(A – 65 ; 0)
Où A représente la moyenne des températures minimale et maximale relevées dans une zone géographique. Par exemple, si la température maximale relevée dans une ville est de 85° et la température minimale est de 55°, le CDD du jour est de 5. Des contrats à terme ou des options peuvent être négociés sur ces valeurs CDD, agrégées sur un mois entier.
Les dérivés climatiques peuvent couvrir des risques aussi divers que la température (Heating Degree Days, Cooling Degree Days, Energy Degree Days, Growing Degree Days, Variable Degree Days, Critical Temperature Days), les précipitations (Critical Rainy Days, Successive Rainy Days), l’enneigement (Critical Snowy Days) ou l’ensoleillement (Critical Sunny Days).
D/C
La notation D/C est la pire note financière pouvant être accordée à une obligation ou à un débiteur de la part des agences de notation. Elle traduit un défaut de paiement général. Les espoirs de recouvrement en cas de défaut sont faibles.
Sous cette notation D/C, l’agence Standard & Poor’s (D) considère que l’obligation ou le débiteur sont en défaut général, avec une impossibilité totale ou importante de faire face aux engagements financiers, tandis que l’agence Moody’s (C) estime que « les obligations sont en défaut et les engagements financiers non tenus ».
DvegaDtime (Grecs)
Le DvegaDtime ou Veta représente la sensibilité du vega d’une option par rapport au passage du temps. Ce grec de second ordre est moins fréquemment utilisé que le gamma par exemple, mais permet tout de même à un trader d’options de mieux évaluer l’efficacité de son exposition en vega, en particulier pour des options vanilles à la monnaie, pour lesquelles le vega est le plus fort. Afin d’utiliser cette dérivée de façon pratique pour le passage d’une seule journée, il convient de diviser le résultat par 36.500 ou 25.200 (selon que l’on souhaite s’exprimer en jours calendaires ou en jours de trading).
Pour une option d’achat (call) ou pour une option de vente (put), de valeur V, la formule du DvegaDtime est la suivante :
Avec :
Et :
Où :
– S : Cours du sous-jacent
– K : Prix d’exercice de l’option
– r : Taux d’intérêt
– q : Taux de dividende
– σ : Volatilité implicite du sous-jacent
– T : Durée de l’option
Et N’ représentant la fonction de densité de probabilité de la loi normale centrée réduite.
Delta (Grecs)
Le Delta représente la sensibilité du prix d’une option par rapport à une variation du cours du sous-jacent auquel elle fait référence.
Pour une option d’achat (call), la formule du delta est la suivante :
Avec :
Où :
– S : Cours du sous-jacent
– K : Prix d’exercice de l’option
– r : Taux d’intérêt
– q : Taux de dividende
– σ : Volatilité implicite du sous-jacent
– T : Durée de l’option
Et N représentant la fonction de répartition de la loi normale centrée réduite.
A l’achat, le delta d’un call est positif, et est compris entre 0 et 1. Une option d’achat très fortement dans la monnaie aura un delta proche de 1. Une option d’achat très fortement hors de la monnaie aura un delta proche de 0.
Pour une option de vente (put), la formule du delta est la suivante :
A l’achat, le delta d’un put est négatif, et est compris entre -1 et 0. Une option de vente très fortement dans la monnaie aura un delta proche de -1. Une option d’achat très fortement hors de la monnaie aura un delta proche de 0.
Le delta est une bonne approximation (si le sous-jacent suit effectivement un mouvement brownien, dans l’univers risque-neutre) de la probabilité de voir l’option finir dans la monnaie.