DvegaDtime (Grecs)
Le DvegaDtime ou Veta représente la sensibilité du vega d’une option par rapport au passage du temps. Ce grec de second ordre est moins fréquemment utilisé que le gamma par exemple, mais permet tout de même à un trader d’options de mieux évaluer l’efficacité de son exposition en vega, en particulier pour des options vanilles à la monnaie, pour lesquelles le vega est le plus fort. Afin d’utiliser cette dérivée de façon pratique pour le passage d’une seule journée, il convient de diviser le résultat par 36.500 ou 25.200 (selon que l’on souhaite s’exprimer en jours calendaires ou en jours de trading).
Pour une option d’achat (call) ou pour une option de vente (put), de valeur V, la formule du DvegaDtime est la suivante :
Avec :
Et :
Où :
– S : Cours du sous-jacent
– K : Prix d’exercice de l’option
– r : Taux d’intérêt
– q : Taux de dividende
– σ : Volatilité implicite du sous-jacent
– T : Durée de l’option
Et N’ représentant la fonction de densité de probabilité de la loi normale centrée réduite.
