Archives du tag : Options
Un Call Spread est une combinaison d’options qui consiste à acheter un call avec un prix d’exercice K1 et à vendre, en même quantité, un call avec un prix d’exercice K2 (K1 < K2), de même échéance. L’investisseur anticipe un mouvement à la hausse du sous-jacent (stratégie long vol), de façon limitée.
Categories : Définition |
Tags : C, Options |
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Un Put Spread est une combinaison d’options qui consiste à acheter un put avec un prix d’exercice K1 et à vendre, en même quantité, un put avec un prix d’exercice K2 (K1 > K2), de même échéance. L’investisseur anticipe un mouvement à la baisse du sous-jacent (stratégie long vol), de façon limitée.
Categories : Définition |
Tags : Options, P |
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Un Butterfly est une combinaison d’options qui consiste à profiter d’une stagnation du sous-jacent, en déboursant une prime minime. Un investisseur souhaitant acheter un Butterfly peut construire celui-ci en achetant un put de strike K1, en vendant deux puts de strike K2, et en achetant un put de strike K3 (K1 > K2 > K3), le tout en même quantité et de même échéance. Il peut aussi acheter un call de strike K3, vendre deux calls de strike K2 et acheter un call de strike K1.
Categories : Définition |
Tags : B, Options |
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Un Spread calendaire est une combinaison d’options qui consiste à vendre un call d’échéance T1, et à acheter, en même quantité, un call d’échéance T2 (T1 < T2), avec des prix d’exercice identiques. L’investisseur arbitre ici les volatilités implicites entre les options de court terme et de long terme (stratégie short gamma, long vega).
Categories : Définition |
Tags : Options, S |
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Le put spread, parfois appelé bear spread est une stratégie optionnelle vanille permettant de prendre une vue à la baisse sur un sous-jacent, de façon un peu plus modérée qu’avec un simple put. Une stratégie vanille attrayante ?
Categories : Finance, Généraliste |
Tags : Options |
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Il s’agit d’un des instruments financiers les plus prisés. Les options ont connu un véritable essor après les années 1970, avec le raffinement des théories d’évaluation d’options et l’informatisation des marchés. Ce sont des instruments présentant un fort effet de levier, car la mise de départ est limitée, tandis que le gain potentiel peut être très élevé. Comment définir un put ?
Categories : Finance, Généraliste |
Tags : Options |
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Un Iron Condor est une combinaison d’options qui consiste à profiter d’une stagnation du sous-jacent, en déboursant une prime minime. Un investisseur souhaitant acheter un Iron Condor peut construire celui-ci en achetant un put de strike K1, en vendant un put de strike K2, en vendant un put de strike K3 et en achetant un put de strike K4 (K1 > K2 > K3 > K4), le tout en même quantité et de même échance. Il peut aussi acheter un call de strike K4, vendre un call de strike K3, vendre un call de strike K2 et acheter un call de strike K1.
Categories : Définition |
Tags : I, Options |
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La prime d’une option est le prix auquel s’échange cette option. A ne pas confondre avec le prix d’exercice.
Categories : Définition |
Tags : Options, P |
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Le delta d’une option, ∆, représente la sensibilité du prix de cette dernière face à un changement de prix du sous-jacent. Il s’agit de la pente de la courbe reliant la valeur de l’option au cours de l’action. Chacun sait que le delta d’un call à la monnaie vaut 0,5. En d’autres termes, si l’action augmente de 1 euros, le prix d’une option d’achat à la monnaie augmentera de 0,5 euros. Mais pourquoi ?
Categories : Finance, Généraliste, Quant |
Tags : Delta, Options |
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Le call spread, parfois appelé bull spread est une stratégie optionnelle vanille permettant de prendre une vue à la hausse sur un sous-jacent, de façon un peu plus modérée qu’avec un simple call. Une stratégie vanille attrayante ?
Categories : Finance, Généraliste |
Tags : Options |
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Si les options vanilles telles que les Calls et les Puts permettent de prendre des vues simples sur l’évolution d’un sous-jacent, respectivement à la hausse ou à la baisse, il est néanmoins possible de complexifier légèrement le pari fait sur la performance dudit sous-jacent. Le Straddle est l’une de ces stratégies à base d’options, relativement simple à expliciter. Une trade de volatilité facile à mettre en place ?
Categories : Finance, Généraliste |
Tags : Options, Volatilité |
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