Option Altiplano

Une Option Altiplano est une option exotique, développée à l’origine par Société Générale, donnant droit à son détenteur de bénéficier d’un coupon substantiel si aucun des sous-jacents au sein d’une panier n’atteint un certain niveau, pendant une période déterminée à l’avance. Dans le cas où l’un des sous-jacents atteindrait le niveau de barrière prédéterminé, le payoff serait celui d’un call classique sur le panier.

Autrement dit, le payoff de l’Option Altiplano est décrit par la formule suivante :

Avec :
– C : montant du coupon potentiel
– K : prix d’exercice du call (option activée en cas de franchissement de la barrière uniquement)
– S_i^t : niveau du ième sous-jacent en date t
– α : une variable binaire, prenant les valeurs ci-dessous, selon que le niveau de barrière est franchi ou non

Avec :
– L : niveau de barrière à ne pas franchir pour recevoir le coupon
– t₁ et t₂ : respectivement le début et la fin de la période d’observation pour le franchissement de la barrière

Tout comme les options Everest ou Atlas, l’Option Altiplano fait partie de la famille d’options « Mountain range ».

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Catégories : Définition | Tags : Mountain Range, O, Options exotiques | Publiez votre commentaire