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Pourquoi un Hedge Fund passe-t-il par un Prime Broker ?
Dans la pratique, les prime brokers servent généralement de pont entre les hedge funds et le marché. Si leurs noms sont globalement inconnus du grand public, ils n’en remplissent pas moins un rôle fondamental grâce à leurs services de financement et d’intermédiation. Qu’est-ce qu’un prime broker ? Quel est son utilité pour un hedge fund ?
Opération fictive
Une Opération fictive (« Wash trade ») a lieu lorsqu’un intervenant achète et vend un actif en même temps, sans que la propriété de l’actif ne change pour autant. Il s’agit d’une manipulation illégale du prix de l’actif, générant un volume apparent plus conséquent et pouvant donc donner l’impression aux autres participants que l’actif est recherché, ce qui tendrait à augmenter son prix.
Mais cette opération de complaisance peut également servir de rémunération déguisée au bénéfice d’un courtier. En effet, en réalisant l’opération, aussi fictive soit elle, le courtier touche une commission. L’autorité britannique de régulation du secteur financier (FSA), a ainsi accusé certains traders de la banque UBS de s’être livrés à des opérations fictives dans le but d’influencer des courtiers, dans le scandale de manipulation du LIBOR.