Archives du tag : Dérivés de crédit
Copule gaussienne
Une Copule gaussienne est une mesure de dépendance entre deux variables, introduite en finance par David X. Li en 2000. La dépendance est décrite de la même façon que la distribution normale (d’où le nom de « gaussienne »), mais avec des distributions marginales arbitraires.
Les Copules gaussiennes ont été très largement utilisées pour modéliser la corrélation des défauts entre plusieurs obligations et donc les pertes potentielles d’un panier. Elles ont naturellement servies à l’évaluation de CDOs (Collateralized Debt Obligations).
Baleine de Londres
La « Baleine de Londres » était le surnom donné au trader londonien Bruno Iksil, accusé d’avoir fait perdre environ $6,2 milliards à la banque qui l’employait, JPMorgan Chase. Le surnom fait référence à l’énormité des positions prises par le trader sur des dérivés de crédit. Selon un rapport du Sénat américain, la taille du book de Bruno Iksil était de $157 milliards lorsque celui-ci fut stoppé, en mars 2012.
Qu’est-ce qu’une Credit Linked Note ? Qui détermine l’aléa de crédit ?
Les Credit Linked Notes (CLN, ou « Titre Obligataire Lié ») sont des dérivés de crédit qui prennent deux formes. Quel est leur fonctionnement ?