Un jeune trader souhaite calculer le gain ou la perte que procurent ses options sur pétrole…
Question :
Un jeune trader souhaite calculer le gain ou la perte que procurent ses options sur pétrole à l’échéance de celles-ci. Les options d’achat ont un prix d’exercice de USD 47,00, et chaque option porte sur 500 barils. Le trader avait acheté 54 options, pour une prime de USD 2,10 par baril. A maturité, le prix du baril s’affiche à USD 45,00. Combien ce trader a-t-il gagné ou perdu d’argent ?
a) Gain de USD 64.800
b) Gain de USD 56.700
c) Perte de USD 64.800
d) Perte de USD 56.700
Réponse :
La bonne réponse est la réponse d).
La règle veut qu’une option n’étant pas dans la monnaie à maturité ne soit pas exercée. Ici, le trader n’a aucun intérêt à activer ses options d’achat, sachant que celles-ci lui permettraient d’acheter un baril à USD 47.00, alors que le baril cote à USD 45.00. Autant acheter des barils directement sur le marché. Autrement dit, ses options n’ont aucune valeur, et le trader a perdu sa mise de départ, c’est-à-dire la prime investie.
Cette prime est égale à :
