Calcul du prix forward d’une action sans dividende | Finance de marché

Calcul du prix forward d’une action sans dividende

Question :

Un jeune trader s’intéresse à l’action ABC, cotant actuellement au prix de EUR 55 sur le marché français. Par manque de trésorerie, celui-ci ne souhaite cependant pas l’acheter immédiatement, mais est prêt à prendre une position longue dans un forward à neuf mois. Aucun dividende n’est prévu au cours des prochaines années, et le taux sans risque continu est de 7%. Quel est le prix forward de cette action ?

a) EUR 55,10
b) EUR 57,96
c) EUR 58,84
d) EUR 103,26

Réponse :

La bonne réponse est la réponse b).

Le prix forward à 9 mois sur cette action ne versant pas de dividende est égal à :

EUR\ 55\times e^{0.75*0.07}=EUR\ 57.96

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