Véga (Grecs)
Le Véga représente la sensibilité du prix d’une option par rapport à une variation de la volatilité implicite du sous-jacent auquel elle fait référence.
La formule du véga, pour une option d’achat (call) ou pour une option de vente (put) est la suivante :
Avec :
Où :
– S : Cours du sous-jacent
– K : Prix d’exercice de l’option
– r : Taux d’intérêt
– q : Taux de dividende
– σ : Volatilité implicite du sous-jacent
– T : Durée de l’option
Et N’ représentant la fonction de densité de probabilité de la loi normale centrée réduite.
Pour un acheteur d’option vanille (call ou put), le véga est toujours positif. Par ailleurs, plus la durée de l’option est importante, plus le véga sera important.
