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Comment lire le payoff d’une option, à partir d’une formule mathématique ?
La plupart des acteurs en finance de marché et plus précisément sur le marché des options savent très bien comment lire un payoff d’une option, à partir d’un graphique. Comment lire un payoff ?
Options vanilles : payoff d’un call & d’un put, à l’achat et à la vente
Le call ou option d’achat est un instrument financier donnant à son détenteur la possibilité – et non l’obligation – d’acheter un sous-jacent à une date ultérieure, à un prix fixé à l’avance. Le put ou option de vente est un instrument financier donnant à son détenteur la possibilité – et non l’obligation – de vendre un sous-jacent à une date ultérieure, à un prix fixé à l’avance. Un investisseur peut donc, en théorie, prendre quatre positions différentes sur de telles options : acheter un call, vendre un call, acheter un put ou vendre un put. Quelles allures ont les payoffs de ces positions, pour des options européennes ?