Couvrir son portefeuille d’actions par des futures
Question :
Un jeune trader cherche à couvrir son portefeuille d’actions par des futures sur indice Euro Stoxx 50. Il détient actuellement 70.000 actions ayant chacune une valeur de EUR 20. L’indice affiche actuellement un niveau de 3.200 points, chaque contrat futures porte sur EUR 10 fois la valeur de l’indice. Le bêta du portefeuille est de 1,3. Que dois-faire ce trader ?
a) Acheter 46 Futures
b) Vendre 46 Futures
c) Vendre 57 Futures
d) Vendre 68 Futures
Réponse :
La bonne réponse est la réponse c).
Pour se couvrir, le trader doit prendre une position courte sur un certain nombre de contrats, égal à :
Il devra vendre 57 contrats futures pour obtenir une couverture optimale.
