Calculer le taux actuariel d’une obligation à partir de son prix coupon couru
Question :
Un gérant de fortune cherche à calculer le taux actuariel d’une obligation à 2 ans qu’il détient en portefeuille. Il connaît le prix coupon couru de son obligation (EUR 105) et sait que celle-ci paie des coupons semestriels, sur un taux de coupon de 6%. Quel est le taux actuariel de cette obligation ?
a) 2,805%
b) 3,105%
c) 3,365%
d) 3,665%
Réponse :
La bonne réponse est la réponse c).
Cette obligation paie des coupons semestriels, pendant 2 ans, pour un taux annuel de 6%, soit des flux de EUR 3 tous les 6 mois. Le taux actuariel, noté y, qui correspond à cette obligation est l’inconnue qui permet de résoudre l’équation suivante :
Par itération, il vient :
