Signification du delta d’une option
Question :
Un jeune structureur s’intéresse aux lettres grecques, afin de comprendre comment les options varient en fonction de différents facteurs d’influence. Complétez la phrase :
« Le delta (Δ) d’une option indique la sensibilité de son prix par rapport aux fluctuations […] »
a) De la volatilité implicite
b) Du gamma (Γ)
c) Du thêta (Θ)
d) Du cours du sous-jacent
Réponse :
La bonne réponse est la réponse d).
Le delta permet de savoir avec quelle amplitude le prix d’une option réagit lorsque le cours du sous-jacent varie d’une unité. On le retrouve dans le modèle de Black-Scholes sous la forme 
