Calcul du prix futures de l’argent avec coûts de stockage
Question :
Un jeune trader sur matières premières s’intéresse à l’argent. Chaque once de ce métal précieux cote à USD 7. Les coûts de stockage sont de USD 0,40 par an, payable trimestriellement en tout début de trimestre. Le taux sans risque continu est de 14%. Quel est le prix futures d’une once d’argent à neuf mois ?
a) USD 7,297
b) USD 7,697
c) USD 8,007
d) USD 8,097
Réponse :
La bonne réponse est la réponse d).
Il convient d’abord de calculer la valeur actuelle des coûts de stockage. Ceux-ci, payés en début de période, sont de :
Le prix futures de cette once d’argent est par conséquent égal à :
