Calcul du coupon couru pour une obligation d’entreprise
Question :
Un jeune gérant obligataire s’intéresse à une obligation du secteur privé affichant un taux de coupon de 5%, payé le 25 février et le 25 août de chaque année. Quel est le montant du coupon couru entre le 25 août et le 10 septembre, sachant que le nominal de l’obligation est de EUR 1.000 ?
a) EUR 2,04
b) EUR 2,08
c) EUR 2,17
d) EUR 2,22
Réponse :
La bonne réponse est la réponse b).
Il convient d’abord de rappeler que, pour calculer le coupon couru d’une obligation du secteur privé, il est nécessaire d’utiliser la convention 30/360. Cela signifie que les intérêts gagnés entre deux dates doivent être égaux au rapport entre le nombre de jours entre les deux dates et le nombre de jours de la période de référence (ici un semestre, soit 180), sachant que chaque mois contient 30 jours.
Selon la convention mentionnée précédemment, il y a 15 jours entre le 25 août et le 10 septembre, et 180 jours entre le 25 août et le 25 février. Par conséquent, le coupon couru de cette obligation d’Etat est égal à :
