Flux financiers et taux d’intérêt
Vous avez le choix entre trois investissements, versant chacun des flux financiers différents au cours des trois prochaines années, pour un risque identique. Les taux d’intérêt prévalant dans l’économie sont positifs. En tant que directeur financier, quels flux financiers préferez-vous ?
a) Année 1 : EUR 1.000, Année 2 : EUR 1.000, Année 3 : EUR 1.000
b) Année 1 : EUR 1.500, Année 2 : EUR 1.000, Année 3 : EUR 500
c) Année 1 : EUR 500, Année 2 : EUR 1.000, Année 3 : EUR 1.500
d) Peu importe, la somme des flux financiers est toujours égale à EUR 3.000
Valeur présente et hausse des taux d’intérêt
Vous venez d’apprendre que vous hériterez de EUR 1.000 dans 5 ans. Entre votre entrée dans le bureau du notaire et votre sortie, les politiques monétaires ont changé drastiquement, et les taux d’intérêt ont été relevés. Qu’est-il arrivé à la valeur présente de votre héritage ?
Calcul de la valeur future d’un capital (capitalisation continue)
Vous disposez d’un capital de EUR 10.000, hérité d’une lointaine tante. Vous décidez de placer cette somme, votre banquier vous offrant un taux d’intérêt en composition continue de 5% pour les vingt prochaines années. Quelle est la valeur future de votre capital ?
La première bulle spéculative (1637-1637)
La plupart des historiens s’accordent sur le fait que la première bulle spéculative a eu lieu entre 1636 et 1637. L’envolée des prix ne concernait pourtant ni des actions, ni des biens manufacturés, mais un produit de la nature aujourd’hui bien banal. Quel a été l’objet de cette bulle ?
Stratégie d’investissement actions : croissance ou dividendes
Est-il plus judicieux d’investir dans des sociétés établies ou en plein essor ? Selon la phase de vie dans laquelle une entreprise se trouve, l’investisseur profite de rendements provenant de différentes sources.
Au fil du temps, une entreprise traverse différentes phases de développement : la phase de création, la phase de croissance et la phase de maturité. Un investisseur peut alors chercher à se positionner soit sur la plus-value, soit sur le paiement de dividendes.
Comment mettre fin à un swap
Deux contreparties se font face dans un swap depuis quelques mois. Laquelle de ces propositions ne pourrait s’appliquer pour mettre fin à ce swap ?
Un gérant de fortune cherche à calculer le rendement attendu de son portefeuille
Un gérant de fortune cherche à calculer le rendement attendu de son portefeuille. Ce portefeuille est investi à 20% dans des actions ayant un beta de 0,5, 25% dans des actions ayant un beta de 1, 30% dans des actions ayant un beta de 1,5, et 25% dans des bons du Trésor. La prime de risque du marché est de 7% et le taux sans risque est de 3%. Quel est le rendement attendu de ce portefeuille ?
Evolution du ratio d’endettement sur fonds propres
Une entreprise décide de renforcer ses lignes de production en achetant de nouvelles machines. Pour financer ses achats, elle décide d’émettre de nouvelles actions. Son ratio d’endettement sur fonds propres était jusqu’ici de 80%. Comment va évoluer ce ratio suite à cette émission d’actions ?
Calcul de la marge opérationnelle
L’entreprise ABC publie ses résultats annuels devant ses actionnaires et déclare les éléments suivants :
I) Chiffre d’affaires : EUR 1.000.000
II) Salaires : EUR 100.000
III) Résultat d’exploitation : EUR 250.000
IV) Impôts sur les bénéfices : EUR 50.000
V) Résultat exceptionnel : EUR 50.000
Quel est la marge opérationnelle de cette entreprise ?
Un portefeuille d’obligations, une histoire de convexité et de duration
Un trader souhaite se prémunir contre une hausse des taux d’intérêt, fortement susceptible de survenir d’ici quelques mois. Que devrait privilégier ce trader au sein de son portefeuille, en termes de convexité et de coupons ?
Un jeune trader souhaitant apprendre à traiter le forex relève quelques inconsistances…
Un jeune trader souhaitant apprendre à traiter le forex relève quelques inconsistances entre divers taux de change. Il observe trois devises qui cotent ainsi : JPY 30 = EUR 1,00 à la place de Paris, JPY 15 = USD 1,00 à Tokyo, et USD 1,80 = EUR 1.00 à New York. S’il souhaitait se livrer à une stratégie d’arbitrage entre les différentes places financières, sur l’euro et en empruntant EUR 1.000.000 à sa banque, combien pourrait-il empocher immédiatement ?