Speed (Grecs)
Le Speed ou Gamma du gamma ou DgammaDspot représente la sensibilité du gamma d’une option par rapport à une variation du cours du sous-jacent. Ce grec de troisième ordre est moins fréquemment utilisé que les grecs de premier ou second ordre, mais permet tout de même à un trader d’options de mieux évaluer l’efficacité de sa couverture en gamma ou en delta. Un speed élevé signifie que le gamma peut changer rapidement avec une variation même minime du cours du sous-jacent.
Pour une option d’achat (call) ou pour une option de vente (put), de valeur V, la formule du Speed est la suivante :
Avec :
Et :
Où :
– S : Cours du sous-jacent
– K : Prix d’exercice de l’option
– r : Taux d’intérêt
– q : Taux de dividende
– σ : Volatilité implicite du sous-jacent
– T : Durée de l’option
Et N’ représentant la fonction de densité de probabilité de la loi normale centrée réduite.
