Bêta
Le Bêta (β) est un coefficient indiquant dans quelle mesure un actif évolue dans les mêmes proportions que le marché. Il s’agit d’une mesure de volatilité relativement simple à interpréter. Si le bêta d’une action par rapport à son indice est supérieur à 1, alors la volatilité de cette action est généralement supérieure à son indice. S’il est au contraire inférieur à 1, alors la volatilité de cette action est inférieure à son indice ou l’action est volatile mais peu corrélée au marché. Le bêta représente finalement le risque non diversifiable d’un actif, autrement dit, son risque systématique (par opposition au risque idiosyncratique).
La formule du Bêta, généralement retenue, est la suivante :
Où cov et var sont respectivement les indicateurs de covariance et de variance.
