M. Weinberg était entré dans la banque en 1983 en tant qu’associé et avait progressivement gravi tous les échelons, accédant au prestigieux rang de partner en 1992. « Ses conseils ont été particulièrement estimés par les dirigeants d’entreprises issues d’une industrie à l’autre », ont souligné Lloyd C. Blankfein, PDG de Goldman Sachs, et Gary D. Cohn, Président de la firme, dans un email aux employés. « Son travail en tant que conseiller de confiance a été caractérisé par l’intégrité, la transparence, l’humilité et une profonde connaissance des affaires de chacun des clients. »

La famille Weinberg est étroitement liée à la banque d’affaires américaine. Le grand-père de John Weinberg, Sidney Weinberg, a dirigé la banque de la Grande Dépression jusqu’à 1969. Son père, John L. Weinberg, a officié en tant que partner senior entre 1976 et 1990. Son oncle, Sidney J. Weinberg Jr., a également été un partner affilié de la banque pendant 45 ans, tandis que son cousin Peter y a travaillé jusqu’en 2005, avant de créer sa propre boutique.

Les petites mains de l’une des banques d’affaires les plus prestigieuses de Wall Street vont enfin pouvoir dormir sans culpabiliser. Les directives de Goldman Sachs envoyées aux 2.900 stagiaires de la promotion 2015 sont claires : il est obligatoire de quitter le bureau avant minuit au plus tard et de ne pas revenir avant 7h00 le lendemain. En d’autres termes, il leur est demandé de respecter un certain équilibre de vie, qui avait jusqu’ici tendance à être précaire dans le secteur.

Les stagiaires, avec peu ou pas d’expérience, préparent généralement leur entrée dans le monde de la finance au travers d’un programme s’étalant sur 10 semaines, en tant qu’analyst ou associate. Un laps de temps court mais intense, où les débutants doivent redoubler d’efforts pour faire bonne impression, construire leur réseau et convaincre les collaborateurs de la banque de bien vouloir les inviter à de nouveaux entretiens, pour un emploi à plein temps.

« Cette directive est en ligne avec notre objectif consistant à fournir une expérience stimulante et enrichissante à chaque stagiaire », a déclaré le porte-parole de la firme, Michael DuVally.

Bien que les horaires puissent sembler extrêmes, le secteur n’est pas réputé pour être extrêmement doux avec ses fraîches recrues. Justin Kwan, analyste chez Barclays, a été licencié en juin après avoir envoyé certaines consignes aux stagiaires en formation. Celui-ci préconisait, pêle-mêle, de « ne jamais enlever sa veste », « amener un tapis de yoga pour dormir sous le bureau » ou « amener des cravates de rechange pour qu’elles puissent servir de serviettes aux supérieurs ».

La mort de Moritz Erhardt, jeune stagiaire de Bank of America, décédé après 72 heures sans sommeil en 2013, a cependant provoqué quelques remous. Lloyd Blankfein, CEO de Goldman Sachs, avait alors encouragé ses stagiaires à plus de maturité : « vous devez être intéressant, vous devez avoir des intérêts en dehors de votre travail, vous devez être une personne à qui l’on souhaiterait parler ».

Une action revenue quasiment au sommet, un bénéfice net annuel en forte hausse, publié à 32,4 Md$ contre 26,1 Md$ pour l’exercice précédent, le PDG de Morgan Stanley a de quoi sourire en 2014, d’autant que la banque d’affaires a décidé d’augmenter ses émoluments. James Gorman recevra en effet une compensation de 12 M$ pour 2013. Ses revenus pourraient même se hisser jusqu’à 18 M$, sous la forme d’encouragements à long terme, si celui-ci parvient à atteindre une série d’objectifs, comme l’indique la firme dans ses déclarations réglementaires. 62% de ces revenus se feront sous la forme d’actions et 38% en espèces.

« Le PDG, par son leadership et son engagement, a amélioré de façon substantielle le positionnement stratégique de la compagnie », a déclaré le directoire. « Les résultats de ce repositionnement ont commencé à être visibles dans la performance de l’entreprise en 2013. » En 2012, le PDG avait reçu 9,75 M$, soit 7% de moins qu’en 2011.

Parmi les facteurs cités par le directoire pour appuyer sa décision figurent notamment l’amélioration du risque de crédit porté par la banque, traduite par la baisse des spreads sur les credit default swaps, ainsi que le rendement offert aux actionnaires. Sont également cités la réalisation de décisions stratégiques importantes telles que l’absorption et l’intégration, en avance sur le calendrier, de la division liée à la gestion de patrimoine (Smith Barney), la réduction des actifs pondérés en fonction des risques ou le contrôle des dépenses. La banque a débuté un programme de rachat d’actions, le premier depuis le début de la crise des subprimes. Elle a récemment reçu le feu vert du régulateur pour doubler l’ampleur de ce programme et augmenter ses dividendes. De telles décisions devraient aider Morgan Stanley à améliorer la rentabilité de ses fonds propres

Le directoire estime enfin que le salaire de base de M. Gorman, 1,5 M$, s’inscrit dans la médiane des salaires des PDG issus des 5 plus grandes banques du pays. Le PDG de Goldman Sachs, Lloyd Blankfein a empoché une compensation totale, entre salaires et bonus, estimée à 23 M$ pour 2013. James Dimon, PDG de JPMorgan, a perçu 20 M$.

Le groupe de gestion d’actifs Anima a reçu le feu vert du régulateur pour faire son entrée à la Bourse italienne. Si la date précise d’introduction n’a pas encore été fixée, le processus devrait toutefois permettre à la holding, propriétaire d’Anima Sgr, de mettre en flottant 55% de son capital (63% si l’option de surallocation est activée). L’opération valoriserait la compagnie près de 1,35 Md€.

Cette introduction en Bourse n’est en réalité qu’un retour pour l’entreprise. Cette dernière avait en effet été retirée de la cotation en 2005. Cette fois, ses actionnaires de référence, Clessidra, Banca Popolare Milano et Banca Monte dei Paschi devraient se défaire de leur participation au capital, dans des proportions respectives de 24%, 16% et 10%, selon une source proche du dossier.

Banca IMI, Goldman Sachs, Unicredit et UBS seront les teneurs de livre pour l’opération.

Anima Holding possédait 46,6 Md€ d’actifs sous gestion fin 2013 (+3,44 Md€ par rapport à 2012 grâce aux récoltes nettes et +2,47 Md€ grâce aux effets de marché). L’établissement a annoncé un bénéfice net de 119,7 M€ pour 2013, contre 42,6 M€ en 2012.

Abacus 2007-AC1 est devenu particulièrement célèbre car il est à l’origine d’une plainte déposée par la SEC en avril 2010. Le gendarme de la Bourse a en effet accusé la banque d’investissement américaine et l’un de ses traders, Fabrice Tourre, de n’avoir pas correctement informé les clients, en particulier sur la manière dont a été effectuée la sélection des titres composant le CDO.

Goldman Sachs a toujours rejeté les accusations, et a finalement payé une amende de 550 Mn$ en juillet 2010 contre l’abandon des poursuites.

Semaine agitée pour les banques d’affaires américaines. Malgré des annonces de résultats supérieures aux attentes du marché, notamment en ce qui concerne le bénéfice par action (BPA), les fleurons de la finance au pays de l’oncle Sam ont flanché en bourse. Un désamour justifié ?

Goldman Sachs : T1 2013 – BPA $4.29 vs $3.868 attendu. Performance hebdomadaire : -6.97%

La Firme a battu les prévisions des analystes en annonçant un produit net bancaire de 10.09 milliards de dollars, contre 9.65 milliards selon les analystes de Wall Street. La banque d’affaire américaine peut également se targuer d’avoir généré un bénéfice net part du groupe de 2.26 milliards de dollars.

Dans une tendance propre aux banques en général, les compensations destinées aux employées ont diminué de 1% sur un an. L’enveloppe totale avoisine les 4.34 milliards de dollars, soit 43% des revenus de la banque.

Globalement, la banque a pâti de l’incertitude macroéconomique pour ses activités de salles des marchés. Les revenus de la division FICC (Fixed Income, Currency and Commodities) ont baissé de 7% au premier trimestre (3.22 milliards de dollars) par rapport à l’an dernier. La chute a été encore plus marquée du côté du département Actions, le chiffre d’affaire atteignant 1.92 milliards de dollars, soit une baisse de 15%.

Morgan Stanley : T1 2013 – BPA $0.61 vs $0.56 attendu. Performance hebdomadaire : -5.70%

Morgan Stanley, l’autre banque d’affaires new yorkaise, a enregistré un produit net bancaire de 8.2 milliards de dollars pour le premier trimestre, contre près de 6.9 milliards pour la même période, l’an dernier (+18%). Mais, si l’on corrige avec l’ajustement sur dette qui a été effectué (317 millions de dollars), le chiffre d’affaires est porté à 8.5 milliards de dollars, soit 4.8% de moins que l’an dernier (8.9 milliards de dollars en procédant au même ajustement sur le premier trimestre 2012). Le bénéfice net part du groupe aura tout de même été porté à 958 millions de dollars, contre 119 millions de dollars de pertes l’an dernier.

Mais l’un des faits les plus marquants des résultats annoncés par Morgan Stanley est probablement la réduction drastique de l’enveloppe destinée aux employés, la banque mettant de côté près de 1,89 milliards de dollars à cet effet, soit 14% de moins que l’an dernier. Dans l’ensemble, les compensations ont représenté 52% du chiffre d’affaires, vs 64% l’an dernier.

Globalement, l’établissement aura pu compter sur son activité de gestion de fortune pour tirer son chiffre et ses résultats. Les revenus de la division ont augmenté de 5.4%, atteignant les 3.5 milliards de dollars, tandis que le bénéfice généré grâce à elle a progressé de 29% (255 millions). « En gestion de fortune, notre bénéfice opérationnel hors-taxe a été le plus élevé de notre histoire », a souligné James P. Gorman, PDG de Morgan Stanley.