Le groupe de gestion d’actifs Anima a reçu le feu vert du régulateur pour faire son entrée à la Bourse italienne. Si la date précise d’introduction n’a pas encore été fixée, le processus devrait toutefois permettre à la holding, propriétaire d’Anima Sgr, de mettre en flottant 55% de son capital (63% si l’option de surallocation est activée). L’opération valoriserait la compagnie près de 1,35 Md€.

Cette introduction en Bourse n’est en réalité qu’un retour pour l’entreprise. Cette dernière avait en effet été retirée de la cotation en 2005. Cette fois, ses actionnaires de référence, Clessidra, Banca Popolare Milano et Banca Monte dei Paschi devraient se défaire de leur participation au capital, dans des proportions respectives de 24%, 16% et 10%, selon une source proche du dossier.

Banca IMI, Goldman Sachs, Unicredit et UBS seront les teneurs de livre pour l’opération.

Anima Holding possédait 46,6 Md€ d’actifs sous gestion fin 2013 (+3,44 Md€ par rapport à 2012 grâce aux récoltes nettes et +2,47 Md€ grâce aux effets de marché). L’établissement a annoncé un bénéfice net de 119,7 M€ pour 2013, contre 42,6 M€ en 2012.

Mirabaud a annoncé la création d’une équipe spécialisée en Corporate Advisory, chargée de dispenser des conseils aux clients privés et aux sociétés familiales en matière de cessions d’entreprises et de décisions financières et stratégiques.

Pour cela, le groupe bancaire et financier s’est offert les compétences de professionnels issus du domaine des fusions-acquisitions, Christophe Lapaque et Stéphane Oury, deux anciens d’UBS. La nouvelle structure sera basée à Genève et travaillera en étroite collaboration avec la branche londonienne Mirabaud Securities et les départements de gestion d’actifs.

« Nous possédons des compétences reconnues dans le service à la clientèle privée. L’équipe Corporate Advisory vient naturellement compléter notre offre et s’intègre parfaitement à Mirabaud, tant sur le plan culturel que stratégique», s’enthousiasme Cédric Anker, membre du Comité Exécutif.

Stéphane Oury, lui-même à la tête d’un département similaire chez UBS pendant 12 ans, complète : « Nous sommes ravis d’avoir pour mission le développement d’une activité de conseil dédiée aux entrepreneurs et aux sociétés familiales car nous pouvons ainsi apporter un véritable accompagnement à nos clients dans la transmission ou la réorganisation de leur patrimoine professionnel. Nous partageons totalement la philosophie de Mirabaud, fondée sur la pérennité des relations, la discrétion et l’absence de conflit d’intérêt ».

Fondé à Genève en 1819, le groupe compte aujourd’hui plus de 600 employés à travers le monde, dont 300 dans la cité de Calvin.

Fin 2013, l’établissement RBC Gestion de patrimoine faisait clairement la distinction entre les deux types d’actifs lors de la publication de ses frais d’administration et de gestion. Elle affirmait ainsi compter plus de 639 milliards de dollars canadiens d’actifs sous administration, contre plus de 387 milliards de dollars canadiens d’actifs sous gestion.

L’investisseur, pour diminuer son risque, procède souvent à une diversification de ses actifs. Ces derniers possèdent chacun une volatilité qui leur est propre et sont plus ou moins corrélés entre eux. La détention de plusieurs actifs différents tend donc, généralement, à diminuer la volatilité globale du portefeuille. Le degré de risque (nature des titres détenus, volatilité historique, diversification), le dynamisme de la stratégie (fréquence de réajustement de l’allocation) et le rendement obtenu sont des caractéristiques importantes, servant à comparer les portefeuilles boursiers entre eux.

Le groupe Unigestion s’étend. La branche Unigestion Asset Management (France) SA a obtenu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour exercer sur le territoire français.

Unigestion Asset Management (France) SA devient de facto l’une des compagnies les plus importantes à jouir de l’agrément, ce qui devrait permettre au groupe d’élargir l’accessibilité à ses fonds alternatifs en Europe, dans un cadre réglementaire harmonisé. « Cette Directive est une avancée majeure dans l’industrie de la gestion d’actifs. Elle crée un label qui concilie la prise en compte de nos convictions avec un cadre réglementaire rassurant en offrant encore plus de sécurité à des investisseurs exigeants qui sont aujourd’hui à la recherche de fonds non UCITS. Nous sommes certains qu’elle va nous permettre d’intensifier notre développement dans d’autres états membres de l’Union Européenne », explique Gérard Pfauwadel, président du conseil d’administration de la nouvelle société.

La directive AIFM, transposée en droit français à l’été 2013, impose un nouveau cadre réglementaire pour les gestionnaires de fonds alternatifs en Europe. Elle vise à renforcer la transparence des placements collectifs français ainsi que leur compétitivité, tout en limitant leurs risques systémiques. Elle soumet notamment les gestionnaires à des règles strictes en matière de gestion des risques, de gestion des conflits d’intérêts ou de valorisation, ainsi qu’à des obligations de reporting auprès des régulateurs sur leurs investissements, le degré de levier ou leur exposition aux marchés.

Au 31 décembre 2013, Unigestion comptait 13,4 milliards de francs suisses sous gestion. 93% étaient détenus par des investisseurs institutionnels, le reste (7%) appartenant à des familles fortunées. Le groupe était composé de 175 employés.