Archives de la catégorie : Généraliste
Comment calculer le ratio des fonds propres ? Définition & exemple
Tandis que les créditeurs s’intéressent en priorité à des ratios de solvabilité classiques tels que le ratio d’endettement net ou le ratio de liquidité général, le ratio des fonds propres peut également apporter de précieux enseignements sur la structure du bilan d’une entreprise. Il s’agit d’ailleurs d’une mesure fondamentale pour évaluer la solidité des banques aujourd’hui. Comment calculer le ratio des fonds propres ? Définition & exemple numérique.
Comment calculer le taux d’endettement net ? Définition & exemple
L’une des mesures les plus connues pour estimer le levier d’une entreprise est sans conteste le taux d’endettement net (ou « net gearing » en anglais). A l’instar du taux de couverture de la dette ou du ratio de liquidité générale, il fait partie des ratios de solvabilité incontournables, et permet d’établir des comparaisons entre différents acteurs et secteurs. Comment calculer le taux d’endettement net ? Définition & exemple numérique.
Comment calculer le taux de couverture de la dette ? Définition & exemple
Lorsqu’un directeur financier cherche à convaincre les banques de lui octroyer un nouveau prêt, toutes les mesures de solvabilité sont bonnes à calculer, notamment lorsque l’accès au crédit est restreint et que les conditions imposées sont strictes. Outre le ratio d’endettement total ou le ratio de couverture des intérêts, l’entreprise peut par exemple chercher à savoir comment calculer le taux de couverture de la dette. Que signifie cet indicateur ? Est-il plus parlant que le ratio de couverture des intérêts ? Définition & exemple numérique.
Comment calculer le ratio d’endettement total ? Définition & exemple
En complément des différentes mesures de solvabilité à court terme telles que le ratio de liquidité immédiate ou le ratio de l’intervalle défensif, le ratio d’endettement total est probablement l’une des mesures à long terme les plus connues. Le but d’une telle mesure est de se faire une idée de la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à long terme et de son levier. Comment calculer le ratio d’endettement total ? Définition & exemple numérique.
Comment calculer la volatilité réalisée d’une action ? Exemple numérique
Mesure phare de la finance de marché, la volatilité d’un actif représente sa propension à subir des mouvements de prix plus ou moins prononcés, et donc le risque qu’il implique. Encore faut-il distinguer la volatilité réalisée d’un actif, celle qui est objectivement observable, de celle qui est attendue, appelée volatilité implicite. Comment calculer la volatilité réalisée d’une action par exemple ? Quelle est généralement la formule retenue par les opérateurs de marché ? Définition, à travers un exemple numérique.
Qu’est-ce qu’un modèle multifactoriel ? Définition & explication
Le développement d’un modèle multifactoriel pour l’analyse de la performance des actions a vu le jour dans les années 1970. L’idée était relativement simple : décomposer le risque résiduel contenu dans les actions en des facteurs spécifiques et communs, afin de dépasser les limites du modèle d’évaluation par arbitrage. Ces avancées visaient également à cerner davantage les sources de rendement ainsi que les techniques de construction de portefeuilles.
Risque systématique, risque spécifique & CAPM
Les théories financières se sont considérablement renforcées depuis le début du siècle dernier, l’une des avancées les plus notables, outre l’émergence de produits de plus en plus complexes, étant une meilleure compréhension du risque, du rendement ou des principes de diversification.
Pourquoi entrer dans un swap de taux d’intérêt et de devises ?
Les swaps de taux d’intérêt et de devises (« cross currency swaps » en anglais) ont une utilité stratégique pour les entreprises en ce qu’ils permettent de rééquilibrer de façon directe et efficace les actifs et les passifs, entre eux ou simplement vis-à-vis du cycle d’activité. Les entreprises peuvent notamment s’assurer que leurs dettes soient en adéquation avec leurs entrées d’argent, sans que ne subsiste un quelconque risque de change. Mais les raisons sont parfois bien différentes des logiques de couverture.
Qu’est-ce qu’un swap de taux d’intérêt et de devises ? Définition & fonctionnement
Les swaps de devises (ou swaps de taux d’intérêt et de devises) s’avèrent particulièrement utiles pour les investisseurs souhaitant transformer la devise de référence de certains actifs ou de certains passifs. Ils permettent de maîtriser efficacement le risque de change touchant certains éléments du bilan. Qu’est-ce qu’un swap de devises ? Comment fonctionnent ces échanges ? Explications.
Qu’est-ce qu’un Two Tiered Inverse Bond (TTIB) ? Définition & fonctionnement
En permettant de participer à la baisse d’un indice de référence tel que le Libor ou l’Euribor, les obligations à taux variable inversé offrent une alternative intéressante aux investisseurs ayant une vue baissière sur les taux d’intérêt prévalant dans l’économie. Certaines créances hypothécaires comme les Two Tiered Inverse Bonds (TTIBs) vont même plus loin. Comment définir un TTIB ? Quel est son fonctionnement ? Explications.
Calcul d’une obligation à taux fixe comme somme d’une obligation à taux variable et d’une obligation à taux variable inversé
Comment répliquer une obligation à taux variable, à travers une obligation à taux fixe ? Quid d’une obligation à taux variable inversé ? D’une certaine manière, une obligation à taux fixe peut être décomposée en deux obligations : une à taux variable classique, et une autre à taux variable inversé. Explications.